计算机行业：东吴证券-2024年计算机行业中期策略报告：弯道超车，扬长避短-240618

1. 金融行业信创加速，带来金融IT厂商大洗牌，证券核心系统有望加快信创化，鸿蒙PC有望于今年推出并进入信创市场。

2. 人工智能投资以国产算力硬件引领为主，但未来AI应用的想象空间不可低估，随着大模型准确率和效率的提升，以及大模型推理成本的降低，AI应用的爆发期有望进一步来临。

3. 低空经济相关订单陆续落地，产业趋势落地节奏明显超预期，政策往订单传导的预期不断强化。

4. 2024年下半年公共数据授权运营等高级别政策有望落地，将能打开公共数据供给，促进商业变现。

2024年计算机行业中期策略报告指出，金融行业信创加速，带来金融IT厂商大洗牌；人工智能投资以国产算力硬件为主，但未来AI应用有爆发潜力；低空经济订单落地节奏超预期；公共数据授权运营政策有望落地，促进商业变现。

相关标的包括顶点软件、科大讯飞、莱斯信息、易华录等。

风险提示包括政策推进不及预期、技术发展不及预期和海外制裁加剧。

投资标的及推荐理由： 1. 信创：顶点软件、软通动力、纳思达 - 金融行业信创加速，带来金融IT厂商大洗牌，证券核心系统有望加快信创化； 2. 人工智能：中科曙光、云赛智联、神州数码、海光信息、寒武纪、科大讯飞、金山办公 - 当前阶段的AI投资以国产算力硬件引领为主，其确定性、产业链条更为清晰。

未来AI应用的想象空间大，伴随大模型准确率和效率的进一步提升，以及大模型推理成本的降低，AI应用的爆发期才有望进一步来临； 3. 低空：莱斯信息、万丰奥威、宗申动力、纳睿雷达 - 各地政府和企业陆续落地低空经济相关订单，产业趋势落地节奏明显超预期，政策往订单传导的预期正不断强化； 4. 数据要素：易华录、云赛智联、广电运通、国新健康、银之杰 - 2024年下半年公共数据授权运营等高级别政策有望落地，将能打开公共数据供给，促进商业变现。

具备数据运营权，或有望参与重要地区和行业试点的公司值得关注。