电子元器件行业：长城证券-电子元器件行业周报：台积电FY24Q2业绩确认半导体复苏趋势，Q2中国手机市场进一步回暖-240731

- 台积电2024财年Q2业绩超预期，营收208.2亿美元，确认半导体复苏趋势，预计下半年增长确定性高。

- 中国智能手机市场在Q2出货量同比增长8.9%，受换机周期和低基期影响，整体需求回暖。

- TV面板价格面临下行压力，但存储价格基本持稳，预计DRAM和NAND Flash产业2024年营收将大幅增长。

台积电第二财季业绩超预期，确认半导体增长趋势；Q2中国手机市场进一步回暖，出货量同比增长8.9%；TV面板价格下降，存储价格持稳；电子行业库存调整逐步到位，需求整体回暖；投资建议包括华勤技术、南芯科技、甬矽电子、光弘科技、思特威、格科微、兴瑞科技、中晶科技、晶合集成、华虹公司、晶丰明源。

风险提示包括宏观经济波动、中美经贸摩擦、新市场及新产品风险、物料供应与价格波动、汇率风险。

投资标的及推荐理由： 1. 华勤技术：受AI硬件创新提振，PC需求有望率先复苏。

2. 南芯科技、甬矽电子、光弘科技、思特威、格科微：华为回归推动智能手机需求整体逐步回温，下半年消费电子旺季表现值得期待。

3. 兴瑞科技：汽车电子需求有望复苏，降成本动力持续强化。

4. 中晶科技、晶合集成、华虹公司、晶丰明源：半导体行业景气度回暖，晶圆代工稼动率持续提升。