峰岹科技：民生证券-峰岹科技-688279-2024年三季报点评：营收高速增长，白电、工业、汽车等新兴领域放量-241028

投资标的：峰岹科技（688279） 推荐理由：公司2024年前三季度营收同比增长53.72%，归母净利润同比增长48.23%，新兴领域如白电、工业和汽车持续放量。

研发投入增加，核心技术竞争力强，预计未来净利润将持续增长，维持“推荐”评级。

- 峰岹科技2024年前三季度营收同比增长53.72%，归母净利润增长48.23%，显示出强劲的市场需求和业绩增长。

- 公司在白电、工业和汽车等新兴领域持续放量，研发投入加大，核心技术保持竞争优势。

- 预计未来三年归母净利润将持续增长，维持“推荐”评级，但需关注下游需求和市场竞争风险。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司基本情况**： - 公司名称：峰岹科技（股票代码：688279）。

- 发布日期：2024年三季报于10月28日晚发布。

2. **财务数据**： - 2024年前三季度营收：4.33亿元，同比增长53.72%。

- 归母净利润：1.84亿元，同比增长48.23%。

- 扣非归母净利润：1.56亿元，同比增长86.34%。

- 2024年第三季度单季度营收：1.51亿元，同比增长46.63%，环比下滑9.41%。

- 单季度归母净利润：0.62亿元，同比增长51.39%，环比下滑13.53%。

- 单季度扣非归母净利润：0.52亿元，同比增长72.36%，环比下滑15.97%。

3. **业务发展**： - 白电、工业、汽车等新兴领域持续放量，营收结构不断优化。

- 2024年上半年白色家电、工业和汽车等新兴应用领域销售额增长86.27%。

- 传统领域（智能小家电、电动工具、运动出行等）销售占比下降，从2023年的70.99%降至63.33%。

4. **研发投入**： - 2024年前三季度研发费用为0.65亿元，同比增长25.13%。

- 公司专注于高性能电机驱动控制专用芯片研发，拥有自主知识产权的电机控制处理器内核架构。

- 在汽车电子领域已通过ISO26262功能安全管理体系认证。

5. **市场前景与投资建议**： - 预计2024-2026年归母净利润分别为2.42亿元、3.46亿元、4.84亿元，市值PE分别为57/40/28倍。

- 维持“推荐”评级，认为公司在BLDC电机控制芯片领域具备核心技术和高性价比。

6. **风险提示**： - 下游需求复苏不及预期。

- 研发进展不及预期。

- 新客户和新市场开拓不及预期。

- 市场竞争加剧的风险。

这些信息可以帮助投资者评估公司的财务健康状况、市场潜力及未来发展方向，同时注意潜在的风险因素。