瑞可达：华龙证券-瑞可达-688800-2024年三季报点评报告：新能源连接器高速增长，现金流大幅改善-241025

投资标的：瑞可达（688800） 推荐理由：公司受益于新能源汽车快速增长，2024年三季度营收同比增长60.9%，归母净利润增长40.67%。

经营现金流显著改善，费用控制有效。

预计未来三年净利润持续增长，具备较大增长空间，首次覆盖给予“增持”评级。

- 瑞可达2024年三季报显示，公司前三季度营收同比增长52.75%，归母净利润同比增长10.6%，第三季度收入增速达60.9%。

- 新能源连接器业务保持高速增长，受益于新能源汽车市场的持续扩张，客户回款和经营现金流显著改善。

- 预计未来三年归母净利润将持续增长，给予“增持”评级，但需关注新能源汽车市场及宏观经济的不确定性。

以下是从报告中提取的关键信息： 1. **公司基本情况**： - 公司名称：瑞可达 - 报告时间：2024年三季报（发布于10月25日） 2. **财务表现**： - 前三季度营收：15.89亿元，同比增长52.75% - 归母净利润：1.06亿元，同比增长10.6% - 第三季度营收：6.31亿元，同比增长60.9% - 第三季度归母净利润：4099.88万元，同比增长40.67% 3. **行业背景**： - 新能源汽车市场持续增长，2024年上半年中国新能源汽车产销量分别为492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%。

- 三季度新能源汽车产销量分别为130.7万辆和128.7万辆，同比分别增长48.8%和42.3%。

4. **公司增长驱动**： - 新能源连接器业务高速增长，2024年公司收入增速为47.81%。

- 客户回款增加，经营性现金流大幅改善，前三季度经营现金流净额为1.67亿元，同比增长179.79%。

5. **盈利预测**： - 预计2024-2026年归母净利润分别为1.54亿元、1.84亿元、2.18亿元。

- 每股收益（EPS）分别为0.97元、1.16元、1.37元。

- 对应市盈率（PE）分别为44.2倍、37.1倍、31.3倍。

6. **投资评级**： - 对比公司：中航光电、航天电器、永贵电器。

- 给出“增持”评级，认为公司仍具备较大增长空间，存在一定高估合理性。

7. **风险提示**： - 新能源汽车产销不及预期。

- 宏观经济恢复不及预期。

- 5G进展不及预期。

- 主要产品价格大幅波动。

- 数据引用风险。

这些信息为专业投资者提供了公司财务状况、行业背景、增长潜力、投资评级及相关风险等全面的分析依据。