迈信林：太平洋证券-迈信林-688685-业绩快速增长，股权变更开启转型之路-241111

投资标的：迈信林（688685） 推荐理由：公司2024年三季报显示收入和净利润快速增长，分别同比增长38%和161%。

新业务布局及股权激励计划激发员工积极性，控股股东股权转让促进转型，预计未来EPS持续增长，首次给予“买入”评级。

- 迈信林2024年三季度收入同比增长61.40%，归母净利润同比增长161.91%，展现出强劲的业绩增长势头。

- 公司通过股权激励计划激发员工积极性，并与新合作伙伴共同推动光子算力芯片及相关设备的发展。

- 预计公司未来三年EPS持续增长，首次覆盖给予“买入”评级，但需关注转型风险及市场竞争加剧。

作为专业投资者，从上述信息中可以提取以下关键信息： 1. **业绩增长**： - 2024年三季报显示，公司收入为3.01亿元，同比增长38.00%。

- 归母净利润为0.36亿元，同比增长161.91%。

- 2024年第三季度收入为1.15亿元，同比增长61.40%。

2. **增长原因**： - 收入增长主要得益于主机客户部分产品批量投产、新产品逐步试产投入以及新增算力服务业务收入。

3. **算力相关业务**： - 控股子公司苏州瑞盈智算科技有限公司从事算力相关业务。

- 瑞盈智算于2024年7月取得增值电信业务经营许可证，并于2024年9月采购62台国产算力GPU服务器。

- 与北京城建智控科技股份有限公司、苏州瑞芯智能科技有限公司签订算力租赁服务合同。

4. **股权激励计划**： - 2024年7月，公司发布限制性股票激励计划，激励对象25人，限制性股票数量为290万股，授予价格为13.00元/股。

- 行权条件为2024/2025年收入或净利润增长率不低于35%/50%。

5. **股权变更**： - 2024年9月，控股股东拟转让5%股份给白冰先生和徐迎辉先生，未来合作模式将涉及光子算力芯片解决方案及国产算力中心的相关工作。

6. **投资建议**： - 公司主营业务发展态势良好，积极向国产算力相关方向布局。

- 预计公司2024-2026年每股收益（EPS）分别为0.37元、0.52元、0.71元，首次覆盖给予“买入”评级。

7. **风险提示**： - 转型力度可能不及预期。

- 主营业务竞争可能加剧。

这些信息对于评估公司的财务健康状况、成长潜力以及投资风险具有重要意义。