华能国际：光大证券-华能国际-600011-2024年一季报点评：煤电成本下降显著，24Q1业绩超预期-240428

投资标的：华能国际 推荐理由：公司24年Q1煤电成本大幅下降，业绩超预期，新能源装机提速，盈利能力改善显著。

考虑到煤价成本下行和新能源转型趋势，现金流改善，维持“买入”评级。

1. 华能国际2024年一季度业绩超预期，主要受益于煤电成本下降和新能源装机提速。

2. 公司煤电盈利能力大幅改善，风电、光伏利润增速低于上网电量增速。

3. 考虑到煤价下行和新能源转型趋势，投资者可维持“买入”评级。

1. 公司24年第一季度报告数据：营业收入、归母净利润、上网电量、平均结算上网电价、各运行电厂上网电量、平均上网结算电价、入炉标煤价格成本、煤电盈利情况、新能源装机量、风电/光伏利润总额 2. 公司盈利预测、估值与评级 3. 风险提示 如果你是专业投资者，你会如何分析这些信息？