宇信科技：国金证券-宇信科技-300674-业务结构持续优化，布局不良资产管理-241030

投资标的：宇信科技（300674） 推荐理由：公司业务结构持续优化，深耕不良资产管理领域，毛利率提升，合同负债增加，订单充足。

同时，软件开发及服务业务实现增长，未来盈利预测上调，维持“买入”评级。

- 宇信科技前三季度营收23.5亿元，同比下降23.1%，但归母净利润增长64.4%至2.6亿元，显示出盈利能力提升。

- 公司积极优化业务结构，软件开发及服务领域表现良好，毛利率提升至30.8%，并在不良资产管理领域布局新合资公司。

- 预计2024-2026年营业收入和净利润将逐步增长，维持“买入”评级，但需警惕业务拓展和行业竞争风险。

以下是从上文中提取的关键信息： 1. **公司基本情况**： - 公司名称：宇信科技（股票代码：300674） - 报告时间：2024年10月29日 2. **财务业绩**： - 前三季度营收：23.5亿元，同比下降23.1% - 归母净利润：2.6亿元，同比提升64.4% - Q3营收：8.6亿元，同比下降23.0% - Q3归母净利润：1.0亿元，同比增长2015.4% 3. **业务分析**： - 软件开发及服务：Q3营收6.9亿元，同比增长6.8% - 系统集成及销售服务：Q3营收1.4亿元，同比下降67.5% - 创新运营业务：Q3营收0.3亿元，同比下降25.7% - 毛利率提升：同比提升5.0个百分点至30.8% - 合同负债：达5.1亿元，同比提升24.9% 4. **新业务布局**： - 深耕不良资产管理领域，与厦门资管等设立合资公司（持股40%） - 合资公司已完成工商登记，获得营业执照 - 参与个贷不良资产处置，拓展高质量发展空间 - 与某农商行合作零售信贷转型运营，并与多家银行达成新车分期业务合作意向 - 运用AI技术进行智能营销 5. **盈利预测**： - 2024年营业收入预测：42.4亿元 - 2025年营业收入预测：44.6亿元 - 2026年营业收入预测：47.3亿元 - 归母净利润预测：2024年3.3亿元，2025年4.0亿元，2026年4.6亿元 - PE倍数：2024年52.0x，2025年43.6x，2026年37.5x - 投资评级：维持“买入”评级 6. **风险提示**： - 业务拓展不及预期 - 行业竞争加剧 - 股东和高管减持风险 这些信息为专业投资者提供了对宇信科技的财务表现、业务发展及未来预测的全面了解。