电力设备及新能源行业：平安证券-电力设备及新能源行业周报：特斯拉40GWh上海储能工厂投产，中英有望加强海风合作-250216

- 本周新能源细分板块表现分化，风电和光伏板块均出现下跌，储能指数小幅上涨。

- 中英两国有望加强海上风电合作，英国计划到2030年实现50GW海风装机目标。

- 特斯拉在上海投产40GWh储能工厂，将推动全球储能市场竞争，国内企业需加快技术升级。

- 投资建议关注海上风电、光伏新技术及储能市场的优质企业，同时需警惕电力需求不足和竞争加剧的风险。

本周新能源行业周报主要内容如下： 1. **市场表现**：风电指数下跌1.46%，光伏设备指数下跌4.09%，储能指数上涨2.02%。

当前风电板块PE_TTM估值约19.76倍，光伏板块市盈率约34.46倍，储能板块PE为27.88倍，氢能板块PE为31.7倍。

2. **中英合作**：中英两国有望加强海上风电领域合作，双方在战略对话中达成共识，预计将推动清洁能源合作，特别是在海上风电技术和市场方面。

3. **光伏政策**：国家发改委发布新能源上网电价市场化改革政策，推动新能源电价机制改革，可能增加光伏需求的不确定性，但新技术有望获得更多支持。

4. **特斯拉储能工厂**：特斯拉在上海投产40GWh储能超级工厂，年产能预计达1万台，标志着其在全球储能市场的重要布局，可能对国内储能企业带来机遇和挑战。

5. **投资建议**： - 风电：关注明阳智能、东方电缆、金风科技等。

- 光伏：关注帝尔激光、隆基绿能、通威股份等。

- 储能：关注阳光电源、上能电气、德业股份等。

- 氢能：关注华光环能、亿华通等。

6. **风险提示**：包括电力需求增速不及预期、竞争加剧、贸易保护加剧及技术进步和降本速度不及预期等风险。

整体来看，新能源行业在政策支持和市场需求的推动下，仍具备良好的发展前景，但需警惕潜在风险。

投资标的及推荐理由如下： 1. 风电： - 明阳智能：国内海上风电景气向上，建议关注其在海上风电领域的布局。

- 东方电缆：受益于出口形势向好，关注其在海上风电产业链中的地位。

- 亚星锚链：在漂浮式风电的商业化进程中，具备投资潜力。

- 金风科技：陆上风电需求有望超预期，整机价格企稳回升。

- 运达股份：同样受益于陆上风电市场的回暖。

2. 光伏： - 帝尔激光：BC电池产业趋势显现，具备投资价值。

- 隆基绿能：在光伏产业中具备领先地位，建议关注。

- 爱旭股份：同样受益于BC电池产业的发展。

- 通威股份：关注政策引导和行业自律可能带来的竞争优化。

3. 储能： - 阳光电源：海外大储竞争格局良好，需求增长确定性强。

- 上能电气：同样在储能市场中具备较强的竞争力。

- 德业股份：在户储市场扎实布局，具备投资潜力。

4. 氢能： - 华光环能：积极卡位电解槽赛道，具备前景。

- 亿华通：在燃料电池系统环节中处于领先地位，值得关注。

以上标的均基于当前市场趋势和政策导向，具备一定的投资潜力。