东方证券-因子选股系列之一〇三：DFQ~FactorVAE，融合变分自编码器和概率动态因子模型的alpha预测方案-240514

1. 本文提出的DFQ-FactorVAE模型融合了变分自编码器和概率动态因子模型，能够稳定地预测沪深300指数股票的多头表现，具有较强的泛化能力和风险建模能力。

2. DFQ-FactorVAE模型所得到的因子在沪深300指数增强组合中表现突出，年化信息比高达2.55，超额收益稳定且回撤较小，具有较好的风险调整收益。

3. 该模型在极端市场环境下可能存在失效风险，投资者需谨慎对待。