交银国际-每日晨报-250304

- 百济神州（6160HK）的泽布替尼在美国市场快速放量，4Q24销售收入达到11.18亿美元，同比增长77%，新患份额跃居全美第一。

- 公司预计2025年经营利润转正，全年收入指引为49-53亿美元，毛利率在80-90%之间。

- 上调目标价至348.00美元/208.80港元/289.22元人民币，维持买入评级，预计泽布替尼全球峰值销售将达到69亿美元。