软通动力：东吴证券-软通动力-301236-鸿蒙大年来临，软硬件一体领军有望崛起-240606

投资标的：软通动力 推荐理由：软通动力是华为第一大数字技术服务商，与华为合作紧密，收购同方构建鸿蒙软硬件一体解决方案，有望率先受益于鸿蒙崛起。

同时，公司收购同方布局华为算力和AIPC，软硬件协同，盈利预测乐观，具有投资价值。

1. 软通动力是华为数字技术服务商，与华为合作紧密，有望受益于鸿蒙大年的崛起。

2. 公司收购同方构建鸿蒙软硬件一体解决方案，布局华为算力和AIPC，有望率先受益于鸿蒙崛起。

3. 公司主业有望回暖，盈利预测乐观，给予“买入”评级。

1. 软通动力是华为的第一大数字技术服务商，与华为、腾讯、百度、阿里巴巴等头部企业有合作。

2. 公司2018-2023年来自华为的收入持续上升，是华为第一大数字技术服务商。

3. 鸿蒙NEXT星河版将于今年四季度发布面向消费者的商用版本，华为手机中国市占率预计回升至17%。

4. 公司测算2023年鸿蒙PC操作系统市场规模为183亿元，手机应用软件开发市场规模为200亿元，中国车载OS市场规模为185亿元，物联网操作系统市场有望达到百亿级。

5. 公司子公司鸿湖万联是华为首批OpenHarmony生态使能伙伴，华为持股5%。

6. 公司在开源鸿蒙社区代码修改量排名第五。

7. 公司完成对同方国际和同方计算机的收购，布局PC整机，构建鸿蒙PC软硬件一体产品矩阵。

8. 公司有望成为未来华为MetaERP的ISV。

9. 同方计算机涉及鲲鹏/昇腾服务器、PC整机，2023年实现营收40.20亿元。

10. 同方国际旗下机械革命电脑品牌积极布局AIPC，有望伴随AIPC渗透率提升实现营收快速增长。

11. 给予软通动力2024-2026年归母净利润预测为7.14/9.25/11.18亿元的“买入”评级。