电新行业：民生证券-电新行业2025Q2基金持仓分析：底已现，势待起-250722

- 截至2025Q2，电新行业基金持仓占比环比和同比均有所下降，显示出整体持仓趋于谨慎。

- 新能源汽车板块中，宁德时代和比亚迪仍为主要持仓，反映出市场对新能源汽车的持续关注。

- 投资建议集中在新能源车、电力设备及风光储等相关标的，但需警惕政策、竞争及原材料价格等风险。

2025年第二季度电新行业基金持仓分析显示，整体持仓占比环比下降。

中信电新行业基金持仓比重为8.39%，环比下降0.81个百分点，同比下降0.66个百分点。

电新自选股基金持仓占比为10.43%，环比下降1.44个百分点，同比下降0.96个百分点。

各子板块持仓均呈现下滑趋势，新能源汽车板块持仓占比7.50%，宁德时代和比亚迪为主要持仓个股。

新能源发电板块和电力设备与工控板块的持仓占比分别为1.74%和1.23%。

投资建议集中在新能源车相关标的（如宁德时代、中科电气）、电力设备与工控板块（如许继电气、法拉电子）以及风光储相关标的（如东方电缆、阳光电源）。

风险因素包括政策推进不达预期、行业竞争加剧、原材料价格波动等。

投资标的及推荐理由如下： 1. 新能源车相关标的： - 宁德时代：作为新能源车领域的龙头企业，持续受到基金青睐。

- 中科电气：在新能源车产业链中具备重要地位。

- 厦钨新能：在新能源领域有良好的发展潜力。

2. 电力设备与工控板块相关标的： - 许继电气：在电力设备领域具有较强的市场竞争力。

- 法拉电子：在工控领域表现出色，具备较好的成长性。

3. 风光储相关标的： - 东方电缆：在风光储领域具备良好的市场前景。

- 明阳智能：在智能化和储能领域有较强的技术优势。

- 大金重工：在风电设备制造方面有较强的竞争力。

- 阳光电源：在新能源发电领域表现突出。

- 爱旭股份：在光伏产业链中具备良好的发展潜力。

推荐理由：受政策、技术、需求三大因素的影响，电新行业各细分板块的起步时间和发展阶段各有不同，行业渗透率水平亦不同，使得各环节景气度及其业绩空间增量预期存在差异。

结合行业基本面及基金持仓变化，以上标的在各自领域中具备较强的竞争力和成长性，值得关注。