中国核电：国元证券-中国核电-601985-2024一季报点评报告：营收和净利润平稳增长，在建机组进展顺利-240430

投资标的：中国核电（601985） 推荐理由：随着双碳目标的推进，核电市场需求广阔，公司在建机组进展顺利，营收和净利润稳步增长，有望深度受益行业发展，保持稳定增长的态势。

预计未来净利润有望持续增长，具有投资潜力。

1. 中国核电2024年一季度营收和净利润平稳增长，主要受惠于在建核电机组的顺利进展和运营管理的核电机组上网电量增长。

2. 公司在建核电机组进展顺利，同时积极开拓核能综合利用，助力“双碳”目标实现，核电市场需求广阔。

3. 随着能源结构向绿色清洁转型持续推进，公司有望深度受益行业发展，投资前景看好，建议“增持”。

1. 中国核电2024年一季度营业收入为191.82亿元，同比增长4.88%；归母净利润为36.04亿元，同比增长3.38%。

2. 公司在建核电机组进展顺利，具体进展情况。

3. 公司在积极开展核能综合利用的研究，包括核能供暖和多种模式的储能项目建设。

4. 核电市场需求广阔，公司有望深度受益行业发展，保持稳定增长的态势。

5. 预计2024-2026年，公司归母净利润分别为116.02、124.17和130.42亿元，对应PE估值分别为17.58、16.43和15.64倍。

6. 风险提示包括行业政策变动风险、电力需求变动风险、核电站安全风险。