科远智慧：西南证券-科远智慧-002380-行业景气度无忧，业绩加速释放-240809

投资标的：科远智慧（002380） 推荐理由：公司2024年上半年业绩显著增长，归母净利润同比增153.6%。

在火电DCS国产替代和工业AI业务拓展中表现突出，订单加速，海外市场布局不断深化，未来成长空间广阔，维持“买入”评级。

- 科远智慧2024年上半年实现营业收入8.1亿元，同比增长16.2%，归母净利润1.1亿元，同比增长153.6%，盈利能力显著提升。

- 公司在火电DCS国产替代领域表现突出，订单持续增长，标杆项目示范效应明显。

- 积极拓展工业AI及海外市场，未来成长空间广阔，预计2024-2026年EPS分别为1.07元、1.37元、1.76元，维持“买入”评级。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩表现**： - 2024年H1营业收入：8.1亿元，同比增长16.2%。

- 归母净利润：1.1亿元，同比增长153.6%。

- 扣非后归母净利润：1.2亿元，同比增长169.8%。

- 2024年Q2收入：4.4亿元，同比增长6.7%。

- 归母净利润：6753.3万元，同比增长102.3%。

2. **盈利能力**： - 综合毛利率：40.1%，同比提升4.15个百分点。

- 销售、管理、研发费用率分别为11.3%（-2.18pp）、5.0%（-1.12pp）、9.8%（+0.97pp）。

3. **市场表现与前景**： - 火电DCS国产替代高景气，订单加速。

- 新签订单和合同交付进度良好，成功中标浙能集团四台百万机组扩建项目。

- 工业AI业务逐步落地，拓展至钢铁、冶金等行业。

- 海外市场布局加速，在巴基斯坦、迪拜、匈牙利等国落地多个项目。

4. **盈利预测**： - 预计2024-2026年EPS分别为1.07元、1.37元、1.76元。

- 维持“买入”评级。

5. **风险提示**： - 政策推进力度不及预期风险。

- 行业竞争加剧风险。

这些信息可以帮助投资者评估公司的业绩、市场前景、盈利能力及潜在风险，从而做出投资决策。