海光信息：天风证券-海光信息-688041-稀缺CPU+AI双料厂商，深算系列有望迎来质变突破-240803

投资标的：海光信息（688041） 推荐理由：海光信息作为国产高端处理器领军企业，专注于CPU和DCU研发，兼容x86与类CUDA环境，广泛应用于关键行业。

随着AI算力需求持续扩大及信创市场快速增长，预计未来营业收入和净利润将显著提升，维持“买入”评级。

- 海光信息作为国产高端处理器领军者，专注于CPU与DCU的研发，市场潜力巨大，预计信创市场将在2026年突破2000亿元人民币。

- 国内AI算力缺口持续扩大，海光信息的产品兼容性强，广泛应用于多个关键行业，未来增长前景乐观。

- 盈利预测上调，预计2024-2026年营业收入将分别达到84.31亿元、113.82亿元和149.38亿元，目标价146.92元，维持“买入”评级。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司概况**： - 海光信息（股票代码：688041）成立于2014年，专注于高端处理器的研发、设计与技术创新。

- 与AMD合资成立海光集成和海光微电子，获得高端处理器技术授权。

2. **产品线**： - 主要产品包括海光通用处理器（CPU）和海光协处理器（DCU）。

- CPU兼容x86指令集，支持主流操作系统和应用，广泛应用于电信、金融、互联网等行业。

- DCU基于GPGPU架构，兼容“类CUDA”环境，适用于大数据处理和人工智能。

3. **市场前景**： - 信创市场预计将保持30%以上的年增长率，2026年市场规模将突破2000亿元人民币。

- 国内AI算力缺口持续扩大，预计到2025年算力规模超过300EFLOPS，智能算力占比达到35%。

4. **盈利预测与估值**： - 2024-2026年营业收入预测分别为84.31亿元、113.82亿元和149.38亿元。

- 归母净利润预测为17.02亿元、22.19亿元和29.12亿元。

- 目标市值3414.60亿元，目标价146.92元，维持“买入”评级。

5. **风险提示**： - 研发未达预期风险 - 持续经营能力风险 - 原材料成本上涨风险 这些信息可以帮助投资者评估海光信息的市场地位、产品竞争力及未来增长潜力，并进行相应的投资决策。