消费电子行业：天风证券-消费电子行业周报：Meta发布Llama3.1，看好大模型开源重塑行业生态-240729

1）消费电子行业持续受益于大模型AI技术的发展，包括云侧和端侧应用，以及智能手机、汽车电子和PC等领域的创新应用。

2）2024年第二季度手机市场出货量同比增长6.5%，显示出复苏态势，同时PC市场也呈现出3.4%的增长，表现出产业链上游的增长势头。

3）消费电子产业链上游的公司包括被动元件、消费电子零组件、消费电子自动化设备、品牌消费电子、消费电子材料、CCL&铜箔&PCB、汽车电子、自动驾驶和面板等领域，具有投资价值。

**消费电子行业周报核心要点总结：** 1. **AI与大模型发展**： - Meta发布开源大模型Llama3.1，参数量达到405B，性能可媲美GPT-4o和Claude3.5。

- OpenAI推出SearchGPT，提升搜索效率，增强对话能力。

- 关注小参数量大模型在新硬件（如AI眼镜）中的应用。

2. **汽车电子**： - 广州花都区获批“车路云一体化”项目，推动自动驾驶技术发展，计划投资11.95亿元。

3. **智能手机市场**： - 2024年第二季度手机出货量同比增长6.5%，复苏态势显著。

- 中国电信发布搭载自研大模型的AI手机麦芒30；苹果研发小折叠版iPhone；小米推出MIXFlip/MIXFold4折叠屏手机。

4. **PC市场**： - 2024年第二季度PC出货量同比增长3.4%，华硕推出ProArt创162024笔记本，支持创作工具。

5. **面板市场**： - TV面板出货量下降，预计价格将温和下调；中小尺寸面板保持稳定。

- 京东方8.6代AMOLED生产线项目进展顺利，未来产能将大幅提升。

6. **投资建议**： - 关注被动元件、消费电子零组件、自动化设备及品牌消费电子公司等相关企业。

7. **风险提示**： - 消费电子需求不及预期、新产品创新不足、地缘政治风险及产业链外移对国内厂商的影响。

投资标的：消费电子行业相关企业 推荐理由：消费电子行业在云侧大模型加速迭代、端侧智能眼镜、智能手机、PC、TV面板等领域都有较大发展空间，投资标的包括消费电子零组件&组装企业、消费电子自动化设备企业、品牌消费电子企业、消费电子材料企业、CCL&铜箔&PCB企业、汽车电子相关企业、自动驾驶相关企业、面板相关企业等。