国投期货-商品量化CTA周度跟踪-241119

【期货品种】：贵金属 【交易方向】：看多 【理由】：贵金属动量回升，尤其是黄金受前期跌幅影响反弹幅度更大，显示出市场对贵金属的信心逐渐恢复。

【期货品种】：有色金属 【交易方向】：中性 【理由】：有色板块动量变化不大，内部分化扩大，但铜和铝在动量截面上相对偏强，整体走势不明朗。

【期货品种】：黑色金属 【交易方向】：看多 【理由】：螺纹和铁矿的持仓量净多单小幅增加，市场情绪有所修复，震荡上行的概率加大。

【期货品种】：能化产品 【交易方向】：看空 【理由】：各品种以周度净空单增加为主，反映出供需偏弱的情况，市场信心不足。

【期货品种】：农产品 【交易方向】：看空 【理由】：豆油和棕榈油持仓量修复幅度减小，豆粕动量逐渐回升，但整体仍维持做空油粕比的策略。

- 商品量化CTA多头仓位小幅增加，能化板块整体偏空，黑色和贵金属表现相对强势。

- 贵金属动量回升但边际下降，铜和铝在有色板块中相对偏强。

- 农产品方面，豆油和棕榈油持仓量修复幅度减小，豆粕动量回升，建议做空油粕比。