硅烷科技：东吴证券-硅烷科技-838402-2024年一季报点评：2024Q1盈利承压，积极拓展新增长极-240428

投资标的：硅烷科技 推荐理由：公司积极拓展新增长极，稳步扩产并探索硅烷气新的应用领域和增量市场，致力于打造行业发展、企业成长的第二极。

尽管盈利有所下滑，但仍具有投资潜力。

1. 硅烷科技2024年一季度盈利承压，营收和净利润同比环比均下滑，略低于市场预期。

2. 公司积极拓展新增长极，稳步扩产下积极拓展新领域与增量市场，以应对硅烷气价格下行的风险。

3. 考虑硅烷气价格下行，投资评级下调至“增持”，风险提示为竞争加剧和客户拓展不及预期。

1. 2024年一季度报告数据：营收、净利润、毛利率、期间费率 2. 公司产能释放情况：三期3500吨硅烷气产能释放，2024年现有产能达6100吨/年 3. 公司的盈利预测和投资评级：下调2024-2025年盈利预测，新增2026年盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利润分别为2.3/2.5/2.6亿元，下调至“增持”评级 4. 风险提示：竞争加剧、客户拓展不及预期