消费行业：海通国际-消费行业东南亚必需消费可选消费：越南调研反馈，消费高增长的变革市场，由制造转向品牌出海新机遇-241207

- 越南消费市场正经历高增长，预计2023年零售市场规模达到1263亿美元，未来增速强劲，尤其是超市和电商渠道。

- 当地消费者对电子产品偏好海外品牌，而食品饮料领域本地品牌占主导，服装消费则更注重性价比。

- 中资企业在越南需加强品牌塑造和渠道选择，借助跨境电商与数字化营销提升市场渗透率。

本次越南调研为期4天，涵盖了10家消费领域公司，分析了东南亚及越南消费市场的现状与前景。

越南消费市场增长迅速，2015-2023年居民消费总量从1367亿美元增至2187亿美元，年均增长率为6.1%。

2023年人均GDP达到4324美元，接近中国2010年水平，且人口红利明显，年轻人口占比高。

调研发现，消费者对不同品类商品的偏好差异明显：电子产品和化妆品偏向海外品牌，而食品饮料领域本地品牌占主导地位。

越南零售市场规模为1263亿美元，现代渠道渗透率逐渐提升，预计2023-2028年现代渠道年均增长率为10.4%。

超市和电商渠道增速较快，但传统渠道依然占据较大市场份额。

中资企业在越南品牌塑造面临挑战，需通过本地化生产和品牌建设增强影响力。

相较于日韩企业的成功经验，中资企业可借助文化输出和数字化营销拓展市场。

跨境电商与本地渠道合作是出海策略之一，但需考虑利润折扣和时间成本。

整体来看，越南市场为中国产品提供了较大的发展空间。

投资标的包括： 1. MobileWorld（手机/家电零售） 2. Digiworld（电脑/手机分销） 3. Vinamilk（食品饮料） 4. MasanGroup（食品饮料） 5. Phu Nhuan Jewelry（珠宝品牌） 6. 雅迪控股（电动两轮车） 7. 名创优品（零售） 8. 佩蒂股份（制造出海） 9. Shopee（电商平台） 推荐理由： 1. 越南消费市场增速高，预计2023-2028年零售市场CAGR达10.4%，现代渠道（超市和电商）增速迅猛，提供了良好的市场机会。

2. 越南经济快速发展，人均GDP接近中国2010年水平，消费能力提升空间大，尤其是年轻人口占比较高，消费潜力巨大。

3. 当地消费者对电子产品、家电等领域偏好海外品牌，而在食品饮料领域本地品牌占据主导地位，说明品牌塑造与市场定位的重要性。

4. 中资企业在越南市场面临品牌塑造挑战，但新兴品牌和科技产品可借助文化输出和明星效应赢得年轻消费者的青睐。

5. 跨境电商和数字化营销的发展为中国产品提供了高效触达消费者的机会，有助于降低对传统渠道的依赖。

6. 通过与当地渠道商合作或自建销售渠道，能够更好地适应市场需求，提升品牌影响力。