国联民生证券-金融工程专题：类全天候风险平价策略，基于国内全市场衍生品-250613

- 本报告提出了一种类全天候风险平价策略，通过将国内90+个期货品种划分为7大低相关性板块，优化权重以最小化风险贡献方差，显著提升夏普比率至0.82。

- 结合分钟频和日频的CTA趋势策略，进一步增强组合表现，夏普率分别提升至2.1和1.15，且三层策略间相关性较低，风险分散效果显著。

- 最终组合中，风险平价与CTA及Carry策略相结合，夏普率最高可达2.27，展现出高度分散的收益来源和稳定性，但需注意市场结构变化和流动性风险。