房地产行业：CBRE-2024年北京房地产行业市场回顾及2025年展望-250114

- 2024年北京房地产市场供应显著下降，全年新增办公面积仅19.2万平方米，同比降幅达74%。

- 新租需求同比减少5%，但搬迁交易增加，TMT及金融行业成为主要驱动力。

- 年末全市净吸纳量达34万平方米，空置率同比下降0.7个百分点至21.0%，但租金持续下滑，年末平均租金降至每平方米256.6元，累计跌幅10.7%。

2024年第四季度，北京房地产市场新增办公面积12.9万平方米，全年新增供应量仅为19.2万平方米，同比下降74%。

新租交易面积环比下降13%，全年新租需求总面积同比减少5%。

搬迁交易占全年新租面积的80%，创历史新高。

TMT板块成为新租需求的主力，金融行业需求明显下降，专业服务需求稳健增长，消费品制造业需求提升。

全年净吸纳量达34万平方米，空置率年末同比下降0.7个百分点至21.0%。

甲级市场贡献81%的净吸纳量。

新兴区域和科技中心表现良好，而CBD等传统区域因企业整合和面积缩减，空置率上升。

租金方面，市场呈现降幅扩大趋势，年末平均租金下降3.4%，累计跌幅10.7%。

超甲级办公楼租金降幅最为显著，金融街等高租金区域跌幅高于市场平均水平。

投资标的：中关村与丽泽区域的新办公项目。

推荐理由： 1. 新项目交付：2024年第四季度新增办公面积12.9万平方米，尽管全年新增供应总量显著下降，但新项目的交付为市场注入了新的活力。

2. 新租需求的主力军：TMT板块（科技、媒体和通信）成为新租需求的主要推动力，尤其是人工智能、大数据和平台互联网等关键领域的企业需求强劲。

3. 净吸纳量回升：全年净吸纳量达到34万平方米，带动全市空置率下降，尤其是甲级市场贡献了81%的净吸纳量。

4. 新兴区域表现优异：中关村、望京等科技中心的去化表现良好，显示出这些区域的市场潜力。

5. 租金调整空间：尽管整体租金面价有所下降，但这也为投资者提供了以较低成本进入市场的机会，尤其是在高租金区域的调整中，可能存在价值回升的机会。