伟星股份：东吴证券-伟星股份-002003-2024年一季报点评：Q1业绩靓丽，24年指引积极-240430

投资标的：伟星股份 推荐理由：公司是国内服饰辅料龙头，在下游客户去库周期、上游订单承压环境下业绩率先恢复正增长，24Q1收入延续良好增长势头、盈利水平进一步上行，公司目标24年收入达到45亿元，高分红特征突出，维持“买入”评级。

1）伟星股份2024年一季报业绩靓丽，营收和归母净利润均实现双位数增长，主要受益于人民币汇率贬值和订单好转趋势。

2）公司在下游客户去库周期中表现逆势增长，毛利率提升，国内海外市场均实现双位数以上收入增长。

3）公司盈利预测向上调整，维持“买入”评级，但仍需注意消费疲软、汇率波动、地缘政治风险等因素。

1. 2024年一季度公司业绩表现良好，营收和归母净利润均实现双位数增长。

2. 公司各产品类别和市场均实现增长，毛利率提升。

3. 公司目标2024年收入达到45亿元，同比增速15.2%。

4. 预测2024-2026年归母净利润分别为6.56/7.51/8.33亿元，分红比例达94.3%。

5. 维持“买入”评级。