捷佳伟创：国金证券-捷佳伟创-300724-公司点评：业绩符合预期，平台化布局拓宽公司成长空间-240821

投资标的：捷佳伟创（300724） 推荐理由：公司2024年上半年业绩增长显著，TOPCon电池设备订单充裕，毛利率提升。

积极布局HJT、钙钛矿等新技术，半导体、锂电业务持续突破，未来成长空间广阔，维持“买入”评级。

1. 捷佳伟创2024年上半年业绩符合预期，同比增长明显。

2. 公司在TOPCon技术路线领域表现优异，订单充裕，市场前景广阔。

3. 公司在半导体和锂电装备领域持续突破，平台化布局拓宽公司市场空间。

4. 预计公司未来三年盈利稳步增长，维持“买入”评级。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩概况**： - 2024年上半年，公司实现营业收入66.22亿元，同比增加62.19%。

- 归母净利润为12.26亿元，同比增加63.15%。

- 2024年第二季度营业收入为40.44亿元，同比增加87.90%；归母净利润为6.48亿元，同比增加56.04%。

2. **业务分析**： - TOPCon电池设备订单充裕，毛利率为31.62%，同比增加5.17个百分点。

- 合同负债为184亿元，较第一季度增长1.3%。

- 公司积极布局HJT/xBC/钙钛矿及叠层等电池技术，HJT路线电池平均转换效率达到25.6%。

- 半导体设备领域取得突破，能够替代进口设备，且在欧亚市场形成销售订单。

3. **市场拓展**： - 自主研发的锂电装备设备成功交付，预计将带来更广阔的市场空间。

4. **盈利预测**： - 预计2024-2026年盈利分别为23.58亿元、27.63亿元、16.38亿元，对应EPS为6.78元、7.94元、4.71元。

- 当前股价对应PE分别为7倍、6倍和10倍。

5. **评级**： - 维持“买入”评级。

6. **风险提示**： - 新技术渗透不及预期。

- 研发进展不及预期。

以上信息为投资决策提供了重要依据。