电力设备及新能源行业：太平洋证券-电力设备及新能源行业新能源周报（第89期）：硅料价格企稳，电动车中下游创新加码-240607

1. 新能源汽车产业链重点关注固态电池技术的发展，比亚迪发布第五代DM技术，宁德时代等企业加大技术革新和突破。

2. 光伏产业链预计硅料价格将企稳，龙头公司加大技术革新和突破，东南亚到了政策落地关键期。

3. 风电产业链广东海风项目进展积极，江苏海风项目再现新进展，预计产能缺口和经济性为中长期核心。

本期新能源周报总结如下： 1. 硅料价格企稳，电动车中下游创新加码，行业整体策略包括重视下游创新和向上趋势的环节。

2. 新能源汽车产业链核心观点：固态电池是未来电池新技术的长期核心方向，国内将投入约60亿元用于全固态电池研发，比亚迪发布第五代DM技术，电池龙头逆势在突破。

3. 光伏产业链核心观点：硅料价格已到极致最底部，预期后续企稳，龙头公司加大技术革新和突破，东南亚到了政策落地关键期。

4. 风电产业链核心观点：广东竞配省管项目开始风机招标，海风项目进展积极，江苏海风项目再现新进展。

5. 投资建议：推荐“两海主线”相关标的，包括海缆、塔筒/桩基、铸锻件等零部件。

6. 公司层面动态：宁德时代开工140亿电池项目，振华新材营业收入同比下降50.66%，光伏公司TCL中环公布参与Maxeon重组，风电公司起帆电缆发布向特定对象发行股票预案。

7. 风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期。

投资标的及推荐理由包括： 1）新能源汽车产业链核心观点：宁德时代、比亚迪、一汽、上汽、卫蓝和吉利等六家企业或获得政府基础研发支持，固态电池产业链建设加速。

固态电池是未来电池新技术的长期核心方向，产业链正在由半固态到全固态加速推进，看好差异化环节带来的机会。

2）光伏产业链核心观点：隆基、通威、晶科、晶澳、阿特斯、中环、天合、阳光等公司是核心成长标的，产能缺口和经济性为中长期核心，美国对本土产能扶持力度持续提升或将在短期带来压力，但在天然成本差距下，终有弹尽粮绝时，过往历轮周期，高补贴高扶持的情况都无法持续。

3）风电产业链核心观点：东方电缆、泰胜风能、大金重工、天顺风能、海力风电、天能重工、金雷股份、日月股份、振江股份、禾望电气等公司是板块和公司跟踪的标的，广东23年竞配省管项目开始风机招标，进展节奏超预期，江苏国信大丰项目启动风机基础建造、施工&风机安装&海上升压站招标，风电行业有望迎来新的发展机遇。