招银国际-招财日报：每日投资策略-250714

- 上周五，中国股市上涨，医疗保健和信息技术等板块表现强劲，地产和金融等板块表现不佳。

- 美股下跌，特朗普升级关税战引发通胀担忧，可能影响美联储的降息决策。

- 投资者关注美国6月CPI和零售数据，财政盈余虽实现但累计赤字仍高，国债利息支出构成挑战。

全球市场观察显示，上周五中国股市上涨，医疗保健、原材料、必选消费和信息技术表现突出，而地产、能源、通讯服务和金融则相对疲软。

上交所发布新指引，将32家未盈利企业纳入科创成长层，财政部推动险资建立长期考核机制，预计将为A股带来万亿增量资金，有利于高股息板块。

美股下跌，金融、医疗保健和材料行业跌幅较大，能源、可选消费和地产表现较好。

特朗普升级关税战，对墨西哥和欧盟征收30%关税，并可能扩大铜关税范围，导致市场对通胀的担忧加剧，美债价格下跌，收益率上升，美元指数震荡，比特币保持强势，黄金和白银价格上涨。

美国政府6月意外实现财政盈余，关税收入首次超过1,000亿美元，但累计赤字仍高达1.34万亿美元，国债利息支出对财政构成挑战。

投资者关注即将公布的美国6月CPI和零售数据，预计核心CPI和零售数据可能小幅回升。

同时，特朗普试图利用美联储总部翻修争议来罢免鲍威尔，暗示可能对美联储的独立性产生影响。

本报告的投资建议及理由为： - 看好中国股市，特别是医疗保健、原材料、必选消费和信息技术板块。

- 关注高股息板块，预计险资长期稳健投资将带来增量资金。

- 留意美股科技龙头受益于欧盟放弃数字税的利好消息。

- 警惕关税升级可能引发的通胀风险，影响美联储政策。

- 关注美国6月CPI与零售数据，可能对市场情绪产生影响。

- 关注美政府财政盈余与赤字情况，国债利息支出对财政构成挑战。

- 关注鲍威尔的任职稳定性，可能影响市场预期与投资信心。