电子行业：国投证券-电子行业周报：百度发布AI眼镜，AI终端应用快速发展-241117

- 百度发布的小度AI眼镜预计于2025年上市，具备多种智能功能，推动AI终端应用快速发展。

- 天岳先进推出300mm碳化硅衬底，标志着国内碳化硅行业进入大尺寸时代，满足高功率、高电压等需求。

- 全球智能手机市场连续四个季度同比增长，出货量和营收均创历史新高，显示出市场回暖迹象。

**电子行业周报核心要点总结：** 1. **百度发布AI眼镜**： - 小度AI眼镜预计2025年上市，重量45克，搭载1600万像素摄像头。

- 续航能力强，具备多种智能功能，如第一视角拍摄、智能翻译等。

- 受Meta与雷朋合作的影响，国内消费电子公司积极研发AI眼镜。

2. **天岳先进推出300mm碳化硅衬底**： - 在慕尼黑半导体展上发布，标志国内碳化硅行业进入大尺寸时代。

- 碳化硅基器件需求因新能源汽车、5G等产业发展迅速，300mm衬底可提升芯片产量并降低成本。

3. **全球智能手机市场表现**： - 第三季度出货量同比增长2%，达到3.07亿部，连续第四个季度增长。

- 智能手机营收同比增长10%，创历史第三季度新高。

4. **投资建议**： - **AI眼镜相关标的**：立讯精密、歌尔股份等。

- **半导体自主可控标的**：龙芯中科、海光信息等。

- **特斯拉产业链标的**：世运电路、联创电子等。

- **智能手机产业链标的**：立讯精密、电连技术等。

- **SiC行业相关公司**：三安光电、天岳先进等。

5. **风险提示**： - 国产替代及技术突破不及预期，需求不及预期，行业竞争加剧。

投资报告中的投资标的及推荐理由如下： 1. **AI眼镜相关标的**： - **立讯精密**：作为电子元器件制造商，可能参与AI眼镜的组件生产。

- **歌尔股份**：在声学和智能硬件领域有较强实力，可能受益于AI眼镜的市场发展。

- **漫步者**：音频产品制造商，可能与AI眼镜的音频功能相关。

- **恒玄科技**：专注于音频和智能硬件领域，可能参与相关技术研发。

- **亿道信息**：在智能硬件领域有布局，可能受益于AI眼镜的应用。

2. **半导体自主可控相关标的**： - **龙芯中科**：国内知名的CPU设计公司，推动自主可控的半导体发展。

- **海光信息**：专注于自主可控的处理器及相关技术。

- **寒武纪**：专注于人工智能芯片的研发，符合自主可控的趋势。

- **中科飞测**：在测量和检测领域有技术优势，支持半导体产业链。

- **北方华创**、**中微公司**、**长电科技**、**通富微电**、**深科技**：这些公司在半导体制造及封装测试方面具有竞争力，有助于推动自主可控的半导体产业发展。

3. **特斯拉产业链相关标的**： - **世运电路**：电路板制造商，可能为特斯拉提供相关产品。

- **联创电子**：在电子元器件领域有较强竞争力，可能参与特斯拉的供应链。

- **安洁科技**、**瑞可达**、**东山精密**、**珠海冠宇**：这些公司在电池、电子组件等领域有布局，可能受益于特斯拉的产业链发展。

4. **智能手机产业链相关标的**： - **立讯精密**：在手机零部件制造方面有显著市场份额。

- **电连技术**：专注于连接器和电子元件，可能受益于智能手机出货量增长。

- **闻泰科技**：在智能手机ODM领域有较强实力，可能受益于市场增长。

5. **SiC行业相关公司**： - **三安光电**、**天岳先进**、**芯联集成**、**晶升股份**、**士兰微**、**中瓷电子**：这些公司在碳化硅材料及器件方面有技术积累，受益于清洁能源和高功率应用的快速发展。

**风险提示**： - 国产替代不及预期、技术突破不及。

- 需求不及预期。

- 行业竞争加剧。