信息技术产业行业：国金证券-信息技术产业行业周报：Q1业绩陆续发布，关注高景气方向-250427

- 电子板块在Q1业绩表现强劲，受益于AI需求、消费电子国补和汽车销量增长，建议关注高景气方向。

- 通信板块中，谷歌和新易盛等公司资本开支和业绩高增长，光模块市场信心恢复。

- 计算机板块的AI产业链和智能驾驶等领域仍维持高景气度，建议关注相关应用和公司。

- 传媒互联网方面，政策支持游戏出海和AI应用落地，关注行业并购重组机会。

- 风险提示包括行业竞争加剧、技术研发进度不及预期等。

本周信息技术产业行业周报总结如下： 1. **电子板块**：Q1业绩超预期，受AI需求、消费电子国补及汽车销量增长推动。

重点关注AI-PCB、SOC芯片、苹果产业链等高景气方向。

胜宏科技、瑞芯微等公司业绩大幅增长，预计二季度将继续保持高增长。

2. **半导体技术**：台积电计划在下半年开始大规模生产2nm级N2芯片，提升性能和降低功耗。

ASML对中国市场需求预期强于预期，值得关注半导体设备相关产业链。

3. **通信板块**：谷歌资本开支大幅提升，显示算力投资持续高景气。

新易盛等公司Q1业绩大增，光模块市场信心恢复。

中国移动云业务增长显著。

4. **计算机板块**：字节跳动启动新平台内测，国产替代和自主可控方向受益。

AI产业链、智能驾驶等领域景气度向上，数据要素和电力IT等维持良好。

5. **传媒互联网**：政策鼓励游戏出海，AI应用落地加速。

多家公司发布财报，重视股东回报。

关注AI模型和应用的进展，特别是Agent和视频生成技术。

6. **风险提示**：行业竞争加剧、技术研发进度不及预期、资本开支波动及政策风险等需关注。

整体来看，建议继续关注高景气方向的投资机会。

投资标的及推荐理由： 1. 胜宏科技、沪电股份：受益于AI-PCB方向，Q1业绩大幅增长，预计Q2业绩环比增长不低于30%。

2. 瑞芯微、恒玄科技：SOC芯片领域表现突出，瑞芯微Q1利润同比增长209%，恒玄科技净利润同比增长590%。

3. 立讯精密：苹果产业链龙头，Q1营收同比增长17.9%，净利润同比增长23.1%，指引上半年净利润同比增长20-25%。

4. 思特威：CIS芯片重点公司，Q1业绩同比增长1264%。

5. 新易盛、中际旭创：光模块板块业绩高增，新易盛Q1营收同比增长264%，受益于AI算力需求。

6. 中国移动：智算中心项目规模领先，云收入突破千亿，同比增长20.4%。

7. 字节跳动：启动扣子空间Agent平台内测，具备商业模式优势，可能实现规模化变现。

8. 恺英网络、完美世界、分众传媒：关注AI应用落地及并购重组主线，分众传媒发布相关交易预案。

推荐理由：整体来看，电子板块、通信板块及计算机板块在AI需求、苹果产业链及云计算等高景气方向上表现突出，业绩增长确定性强，建议关注自主可控受益方向、算力核心受益硬件、AI驱动产业链等。

同时，跟踪AI应用落地情况及相关企业的并购动态。