东吴证券-北交所定期报告：上海具身智能产业规划出炉，北证50指数收涨1.58％-250806

- 上海发布具身智能产业发展规划，目标到2027年核心产业规模突破500亿元，并实现多项技术突破。

- 2025世界机器人大会将在北京举行，参展企业数量和新品发布均显著增长，机器人概念股年内上涨27.34%。

- 北证50指数上涨1.58%，市场整体表现向好，但需关注个股盈利及行业竞争风险。

本投资报告从宏观到微观梳理了当前市场动态和行业发展。

首先，宏观层面，2025世界机器人大会将于8月在北京举行，展会吸引了200余家企业参展，展品数量和新品首发均显著增长，显示出机器人行业的活跃度和发展潜力。

相关概念股年内表现良好，平均上涨27.34%。

其次，行业新闻方面，国家电网用电负荷创历史新高，反映出经济活动的强劲；上海市发布了具身智能产业发展实施方案，计划到2027年实现核心产业规模突破500亿元，强调技术突破和行业集聚。

在市场表现方面，8月6日北证50指数上涨1.58%，整体A股市场呈现上涨趋势，显示出市场信心回暖。

北交所成分股数量增至269个，成交额显著增加。

最后，微观层面，个别公司发布了半年报，同惠电子实现营业收入和净利润双增长，而华密新材则面临收入和利润下滑的挑战，显示出行业内公司表现的分化。

风险提示方面，需关注个股盈利不及预期、行业竞争加剧、贸易摩擦及政策风险等因素。

整体来看，市场和行业发展前景乐观，但也需谨慎应对潜在风险。

本报告的投资建议及理由为： - 关注具身智能产业，上海市规划目标为核心产业规模突破500亿。

- 机器人概念股表现优异，年内平均上涨27.34%。

- 中大力德、山河智能股价涨幅显著，分别上涨191.4%和129.51%。

- 预计电力负荷高位将阶段性回落，可能影响相关行业。

- 关注个股盈利风险及行业竞争加剧的潜在影响。