高伟电子：开源证券-高伟电子-1415.HK-港股公司信息更新报告：短期业绩进程波动，中期受益大客户产品周期向上-240817

投资标的：高伟电子（1415.HK） 推荐理由：公司2024H1收入超预期，受益于手机光学升级和AIoT生态布局。

预计2024H2收入与净利润环比增长，长期看好其在新兴领域的成长潜力，维持“买入”评级。

- 高伟电子短期业绩波动，但预计2024H2收入和净利润环比增长，维持2024年归母净利润预测0.93亿美金。

- 2025-2026年归母净利润预测下调至1.45亿和1.81亿美金，主要受大客户产品周期影响。

- 公司作为光学核心供应商，将受益于手机光学升级和AIoT生态布局，维持“买入”评级。

以下是从报告中提取的关键信息： 1. **业绩波动**：短期业绩进程波动，但中期受益于大客户产品周期向上。

2. **收入与净利润预测**： - 2024年归母净利润预测为0.93亿美金。

- 2025-2026年归母净利润预测下调至1.45亿美金和1.81亿美金，分别对应同比增速98.8%和56.7%。

3. **股价与估值**：当前股价为23.45港币，对应2024-2026年的PE分别为28.3倍、18.1倍和14.6倍。

4. **市场定位**：公司是海外大客户光学核心供应商，受益于手机光学升级和AIoT生态布局，涉及耳机、手表、服务机器人、AR眼镜等领域。

5. **2024H1业绩**： - 收入为5.86亿美金，同比增长60%，超出预期。

- 毛利率为12.2%，同比下滑1.7个百分点。

- 归母净利润为0.16亿美金，同比下滑11%，低于预期，主要原因包括大客户压价和研发费用增加。

6. **市场机会**：公司关注智能驾驶、AR、VR、MR及微显示等新兴领域的潜力，未来可能带来新的市场机会。

7. **风险提示**：包括大客户项目盈利不及预期和MR放量不及预期。

8. **评级**：维持“买入”评级。

这些信息为专业投资者提供了对高伟电子的业绩、市场定位、未来潜力和风险的全面了解。