中鼎股份：平安证券-中鼎股份-000887-2024年首季经营成果佳，空气悬架业务领先优势突出-240414

投资标的：中鼎股份 推荐理由：中鼎股份空气悬架业务领先优势突出，海外业务盈利不断修复，总体经营状况稳健向上，估值较低，具有投资潜力。

1. 中鼎股份2024年首季经营成果佳，营收和净利润同比增长，业绩稳步向上。

2. 公司空气悬架业务领先优势突出，海外业务盈利不断修复，总体经营状况稳健向上。

3. 随着空悬本土化进一步推进，空气悬架业务盈利能力将提升，公司具有投资潜力。

1. 公司发布2023年年度业绩快报及2024年一季度业绩预告，包括营业总收入、归母净利润、扣非归母净利润等数据。

2. 2024年一季度业绩预告显示扣非归母净利润为3亿，为2019年以来最佳业绩表现的一季度。

3. 公司海外业务盈利能力不断改善，海外工厂成本控制和精细化管理提升。

4. 中鼎股份在空气悬架领域具备领先优势和较高的技术及制造壁垒。

5. 公司子公司鼎瑜科技专注于空气弹簧的研发和生产，加速推进相关业务合作。

6. 2023年国内标配空气悬架的新车销量约为56.4万辆，渗透率达2.7%，空气悬架市场空间广阔。

7. 根据公司最新情况，对公司的净利润预测为11.3亿/13.9亿/16.5亿元，维持对公司的“推荐”评级。