冰山冷热：华安证券-冰山冷热-000530-盈利能力持续提升，新兴业务加大拓展-240815

投资标的：冰山冷热（000530） 推荐理由：公司2024年上半年净利润大幅增长，盈利能力持续提升，聚焦冷热事业，深耕细分市场。

新兴业务如CCUS和热管理取得良好进展，预计未来冷链需求持续增长，盈利预测上调，维持“买入”评级。

- 冰山冷热（000530）2024年上半年实现营业收入24.63亿元，归母净利润增长38.78%，显示盈利能力持续提升。

- 公司聚焦冷热事业，积极拓展CCUS和热管理等新兴业务，传统领域也在高端市场取得显著进展。

- 预计未来三年营业收入和净利润将上调，维持“买入”投资评级，风险包括政策波动和市场竞争加剧。

作为专业投资者，从上文中可以提取以下关键信息： 1. **业绩表现**： - 2024年上半年营业收入为24.63亿元，同比增长5.83%。

- 归母净利润为0.79亿元，同比增长38.78%。

- 扣非后归母净利润为0.67亿元，同比增长48.15%。

- 加权平均净资产收益率为2.55%，同比增长0.68个百分点。

- 毛利率为16.46%，较去年同期小幅降低，净利率达3.22%，同比增长0.66个百分点。

2. **业务聚焦与发展**： - 公司高度聚焦冷热事业，深耕细分市场，提升核心竞争力。

- 子公司松洋压缩机在高质量发展方面表现突出，积极拓展欧洲市场，出口收入快速增长。

- 在工业制冷、商用冷冻冷藏和空调与环境领域，公司持续签订多个项目，提升品牌影响力。

3. **新兴业务拓展**： - 公司在CCUS（碳捕集、利用与储存）和储能热管理等新事业方面取得良好进展。

- 在节能环保产业中，公司为客户提供高效的新产品。

4. **投资建议**： - 预计2024-2026年营业收入分别为54.83亿元、62.48亿元和71.58亿元。

- 预计归母净利润分别为1.45亿元、1.96亿元和2.52亿元。

- 对应的每股收益（EPS）为0.17元、0.23元和0.30元。

- 当前股价对应的市盈率（PE）为22倍、16倍和13倍。

- 维持“买入”投资评级。

5. **风险提示**： - 政策波动风险。

- 市场竞争加剧影响利润率的风险。

- 原材料价格大幅波动的风险。

- 研究依据的信息更新不及时，未能充分反映公司最新状况的风险。

这些信息可以帮助投资者评估公司的业绩表现、未来增长潜力及相关风险，从而做出更为明智的投资决策。