AI行业：光大证券-AI行业跟踪报告第62期：GPT~5商业化潜力释放，AI应用生态持续繁荣-250815

- GPT-5的推出将释放OpenAI的商业化潜力，强调实用性和生产力，预计将提升用户粘性和收入规模。

- 国内AI产品在全球市场展现竞争力，7月有多款国产AI产品的年经常性收入超千万美元。

- 大模型应用类项目中标数量持续上升，教育行业领先，建议关注相关企业以把握投资机会。

本期AI行业跟踪报告指出，GPT-5有望释放OpenAI的商业化潜力，强调实用性和生产力，预计将提升用户粘性并带来更大收入。

国内AI产品在全球市场展现竞争力，7月国产AI产品访问量占全球TOP100的10%。

多款国产AI产品的年经常性收入（ARR）超千万美元，显示出变现能力的提升。

在B端市场中，应用类项目的中标比例持续上升，7月大模型相关中标项目数量达574个，金额13.35亿元，教育行业项目数量排名第一。

主要中标厂商包括科大讯飞、火山引擎等。

投资建议方面，关注以下方向：C端高频交互入口的价值，推荐金山办公和科大讯飞；B端在垂直行业具备丰富客户积累的公司，如海康威视和用友网络；数据基座相关企业，建议关注普元信息和星环科技。

风险分析指出市场竞争加剧、商业化进展不及预期、政策合规挑战及地缘政治冲击等因素可能影响行业发展。

投资报告中提到的投资标的及推荐理由如下： 1. **金山办公** - 推荐理由：具备高频交互入口的价值，能够支持推向海量用户的入口级软件。

2. **科大讯飞** - 推荐理由：同样具备高频交互入口的价值，适合推广AI应用。

3. **福昕软件** - 建议关注理由：在高频交互入口方面有潜力。

4. **萤石网络** - 建议关注理由：在高频交互入口方面有潜力。

5. **虹软科技** - 建议关注理由：在高频交互入口方面有潜力。

6. **彩讯股份** - 建议关注理由：在高频交互入口方面有潜力。

7. **海康威视** - 推荐理由：在垂直行业中具备丰富的客户和knowhow积累，能够转化为AI Agent能力。

8. **用友网络** - 推荐理由：在垂直行业中具备丰富的客户和knowhow积累，能够转化为AI Agent能力。

9. **中科创达** - 推荐理由：在垂直行业中具备丰富的客户和knowhow积累，能够转化为AI Agent能力。

10. **广联达** - 推荐理由：在垂直行业中具备丰富的客户和knowhow积累，能够转化为AI Agent能力。

11. **龙软科技** - 推荐理由：在垂直行业中具备丰富的客户和knowhow积累，能够转化为AI Agent能力。

12. **中控技术** - 建议关注理由：在垂直行业中具备潜力。

13. **大华股份** - 建议关注理由：在垂直行业中具备潜力。

14. **容知日新** - 建议关注理由：在垂直行业中具备潜力。

15. **税友股份** - 建议关注理由：在垂直行业中具备潜力。

16. **鼎捷数智** - 建议关注理由：在垂直行业中具备潜力。

17. **赛意信息** - 建议关注理由：在垂直行业中具备潜力。

18. **汉得信息** - 建议关注理由：在垂直行业中具备潜力。

19. **焦点科技** - 建议关注理由：在垂直行业中具备潜力。

20. **普元信息** - 建议关注理由：在独立第三方大数据平台方面受益于大模型部署需求。

21. **星环科技** - 建议关注理由：在独立第三方大数据平台方面受益于大模型部署需求。