佳发教育：天风证券-佳发教育-300559-AI+赋能教学新场景，参与国标制定-250308

投资标的：佳发教育（300559） 推荐理由：公司通过AI赋能教学，推动精准教学和减负提质，参与国标制定，市场认可度提升。

预计未来收入增长潜力大，维持“买入”评级。

短期虽受市场需求不足影响，但中长期展望乐观。

- 佳发教育通过“人工智能+教学”推动体育教育的创新与发展，参与国家标准的制定，提升青少年素质教育。

- 公司AI解决方案在全国范围内得到应用，特别是在体育考试中，市场认可度逐步提升。

- 尽管短期内销售收入有所下降，但中长期市场拓展潜力依然看好，预计未来三年收入和净利将稳步增长。

佳发教育（股票代码：300559）专注于“人工智能+教学”的新场景，参与国家标准的制定。

公司通过智能化设备与体育教育的融合，推动精准教学和减负提质，致力于青少年素质教育的发展。

成都正在进行“人工智能+教学”的试点，利用AI帮助教师调整教学模式，提高学生学习效率。

泉州新华中心小学的体育老师使用“AI智慧体锻屏”进行教学，学生通过人脸识别进行立定跳远，成绩即时反馈，并能与标准动作对比。

公司利用5G+云网的优势，结合AI机器视觉识别和大数据，提供体育教育的AI解决方案，获得市场认可。

在2024年全国初中体育考试中，佳发教育的“AI新体考”方案被应用于300多个考点，为超过50万考生提供保障，累计测试次数超过800万次。

公司参与了国家《学生运动能力测评规范》的研制，推动了体育教学和测评模式的改变。

佳发教育结合“AI+”战略，成功打造了一系列体育教育AI产品，包括智慧移动站、智慧体育空间、智慧体育仓、智慧操场等，推动体育教育向智能化、科学化、数据化发展。

公司预计2024-2026年的收入为4.6亿、5.7亿和7.5亿，归母净利分别为0.4亿、1.3亿和1.9亿。

风险提示包括项目延期、行业依赖、毛利率波动、管理和技术风险。

公司维持“买入”评级。