神州泰岳：财信证券-神州泰岳-300002-买量优化、业绩持续高增，关注后续新品上线-240830

投资标的：神州泰岳（300002） 推荐理由：公司2024H1业绩持续高增，游戏收入增长显著，特别是《Age of Origins》表现突出，且后续新品有望进一步贡献业绩增量。

预计未来三年营收和净利润稳步提升，维持“买入”评级。

- 神州泰岳2024H1实现营收30.53亿元，同比增长15.04%；归母净利润6.31亿元，同比增长56.18%。

- 主要游戏《Age of Origins》表现强劲，收入同比增长21.45%，且推广费用大幅减少，显示出买量效率提升。

- 公司计划年末推出两款新游戏，预期将进一步推动业绩增长，维持“买入”评级，预计未来三年收入和利润持续增长。

以下是提取的关键信息： 1. **公司基本情况**： - 股票代码：300002（神州泰岳） - 2024H1营收：30.53亿元，同比增长15.04% - 归母净利润：6.31亿元，同比增长56.18% 2. **季度表现**： - 2024Q2营收：15.64亿元，同比增长8.53%、环比增长5.13% - 归母净利润：3.36亿元，同比增长48.73%、环比增长13.88% 3. **游戏收入**： - 2024H1游戏收入：24.26亿元，同比增长12.03% - 主要游戏：《Age of Origins》（旭日之城）收入：17.89亿元，同比增长21.45% - 占游戏收入比重：73.75% - 推广营销费用减少24.32%至3.92亿元 - 用户活跃度提升：59% - 另一游戏：《战火与秩序》收入：5.60亿元，同比略减1.75% 4. **软件和信息技术服务业务**： - 整个板块营收：6.08亿元，同比增长29.82% - AI/ICT运营管理收入：5.43亿元，同比增长27.06% - 物联网/通讯收入：0.20亿元，同比增长107.96% - 创新服务收入：0.45亿元，同比增长43.71% - 鼎富智能营收：0.68亿元，净利润亏损缩窄至-0.29亿元 5. **未来展望**： - 计划推出两款新游戏（代号“DL”和“LOA”），代号“DL”已获得版号 - 预计2024年/2025年/2026年营收：69.36亿元/79.87亿元/90.24亿元 - 归母净利润：11.89亿元/13.15亿元/14.51亿元 - EPS：0.61元/0.67元/0.74元，对应PE：14.40倍/13.02倍/11.80倍 6. **投资建议**： - 维持“买入”评级 7. **风险提示**： - 政策监管风险 - 核心产品流水衰退 - 新品上线不及预期 这些信息可以帮助专业投资者评估公司的财务健康状况、业务增长潜力及投资风险。