机械行业：山西证券-机械行业设备更新政策点评：补贴力度加大，预期下游景气行业效果将更加显著-240730

1. 国家加大设备更新和消费品以旧换新政策力度，预计下游景气行业效果将更加显著。

2. 超长期特别国债资金将支持各类企业设备更新，资金规模庞大，有望有效撬动固定资产投资。

3. 下游处于景气区间的行业将受益最多，建议关注轨交装备、船舶行业、仪器仪表设备、高端机床设备和农机相关公司。

政策内容：国家加大对设备更新和消费品以旧换新的支持力度，推出3000亿元超长期特别国债资金，支持各类企业设备更新和消费品以旧换新。

包括扩大设备更新支持范围、降低资金申报门槛、支持老旧营运船舶报废更新、提高农业机械报废更新补贴标准等。

同时，提高汽车报废更新补贴标准、支持家电产品以旧换新。

未来5年中央企业预计安排大规模设备更新改造总投资超3万亿元。

投资建议：关注轨交装备、船舶行业、仪器仪表设备、高端机床设备、农机等相关公司。

风险提示：相关政策落地不及预期，下游需求复苏不及预期。

投资标的：轨交装备、船舶行业、仪器仪表设备、高端机床设备、农机 推荐理由：政策利好下，相关行业设备更新需求将增加，有望带动公司业绩增长。