生物制品行业：开源证券-生物制品行业点评报告：减重赛道全球前沿进展跟踪（一），Amylin布局正当时-250804

- 全球生物制品行业中，amylin分子正成为投资热点，艾伯维和罗氏等大公司积极布局。

- Amylin分子的早期临床数据显示出卓越的减重效果和良好的安全性，未来有望实现月度给药。

- 预计未来6-12个月将有大量amylin管线数据发布，相关公司如博瑞医药和众生药业将受益。

本报告关注生物制品行业中amylin分子的最新进展，特别是减重领域的布局。

近期，艾伯维和罗氏分别与丹麦公司达成重磅合作，引进amylin相关分子，前者支付3.5亿美金首付款，后者支付16.5亿美金首付款，显示出市场对amylin的重视。

礼来也在持续布局amylin，进一步扩大与Keybioscience的合作，引进新分子。

amylin的早期临床数据显示其在安全性和减重效果上具有优势，尤其是礼来的Eloralintide在12周内表现出最高11.3%的减重效果，并且胃肠道安全性良好。

多款在研amylin分子的半衰期在10-19天之间，有望实现月度给药。

未来6-12个月将迎来大量amylin相关数据读出，罗氏、礼来等公司将公布2期试验数据，诺和诺德等也将发布1期数据。

建议关注相关公司的进展，特别是博瑞医药、众生药业等在amylin领域的布局，同时关注Viking、Structure、Metsera等的临床试验。

投资建议方面，随着amylin数据的不断更新，相关公司的布局将加速，推荐标的包括博瑞医药、众生药业等。

风险提示包括创新药研发热度下滑、临床研发失败和药物安全性风险。

投资标的及推荐理由： 1. 博瑞医药：作为在amylin领域有布局的公司，未来可能受益于amylin相关数据的不断发布和市场需求的增长。

2. 众生药业：同样在amylin领域进行布局，预计将从即将到来的临床数据中获得积极进展。

受益标的： 1. Viking：有潜力在amylin领域获得进展，值得关注。

2. Structure：以小分子形式切入amylin赛道，有望在未来获得市场机会。

3. Metsera：在amylin领域的研发进展值得关注，可能会带来投资机会。

4. 九源基因：在amylin相关研究中有潜在的进展，值得关注。

风险提示：包括创新药研发热度下滑、药物临床研发失败、药物安全性风险等可能影响投资的因素。