喜临门：财通证券-喜临门-603008-Q2营收利润略有下滑，加速多渠道开拓-240827

投资标的：喜临门（603008） 推荐理由：公司营收利润稳步增长，加速多渠道开拓，通过优化线上线下渠道、拓展海外市场、提升产品力和附加价值等方式，有望持续增长。

同时，公司聚焦经营质量优化升级，预计未来净利润有望继续增长，具有投资价值。

1. 喜临门2024H1营收利润稳步增长，但2024Q2营收利润略有下滑，主要受消费信心不足影响。

2. 公司采用多渠道战略应对竞争压力，加速开拓线下、线上、酒店业务和海外市场。

3. 公司通过产品力提升和附加价值增加，优化利润结构，H1净利率略有提升。

4. 公司将聚焦经营质量优化升级，提升运营效率，并受益于国家政策红利和行业需求释放。

5. 投资建议为维持“增持”评级，但需注意地产销售下滑、原材料价格上涨等风险。

根据上文，以下是提取的关键信息： 1. **公司基本情况**： - 公司名称：喜临门（603008） - 2024年中报数据： - H1营收：39.58亿元，同比增长4.02% - H1归母净利润：2.34亿元，同比增长5.14% - Q2营收：21.96亿元，同比下降6.03% - Q2归母净利润：1.60亿元，同比下降0.64% 2. **业绩分析**： - H1营收和利润稳步增长，但Q2略有下滑，主要原因是国内消费信心和有效需求不足。

- H1净利率略有提升，整体毛利率为34.77%，期间费用率为27.76%。

3. **多渠道开拓策略**： - **国内线下**：优化开店、分销渠道、试点以旧换新项目、社区店模式运营。

- **国内线上**：拓展拼多多、短视频运营、推出差异化产品。

- **酒店业务**：加强与头部连锁企业合作，布局区域连锁市场。

- **海外市场**：开发新客户，特别是在拉美、欧洲及“一带一路”地区，跨境电商业务保持快速增长。

4. **产品及经营质量**： - 增强产品力和附加价值，高技术含量产品销售持续攀升。

- 关注经营质量的优化升级，提升运营效率。

5. **行业展望**： - 随着国家调整房地产政策及消费品“以旧换新”等政策红利的逐步见效，行业需求有望进一步释放。

6. **投资建议**： - 调整盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为4.7亿、5.4亿、6.3亿元，对应PE分别为12、10、9倍。

- 维持“增持”评级。

7. **风险提示**： - 地产销售下滑、原材料价格上涨、品类拓宽不及预期、渠道推广不及预期、营运能力下降风险、股票质押风险。

这些信息可以帮助专业投资者评估公司的财务状况、市场策略以及未来的投资潜力和风险。