中国联通：长城证券-中国联通-600050-中国联通布局数字乡村，大模型助力产业数字化落地-250224

投资标的：中国联通 推荐理由：中国联通依托AI大模型和5G等技术，积极布局数字乡村，推动农业数字化转型。

政策支持下，公司有望实现营收和利润增长，提升估值，具备良好投资前景。

维持“买入”评级。

- 中国联通依托AI大模型在数字乡村领域展开创新应用，助力农业生产和乡村发展。

- 政策支持下，公司积极推进产业数字化，有望实现营收和利润增长，维持“买入”评级。

- 风险因素包括产业数字化发展不及预期、市场竞争加剧和用户流失风险。

中国联通依托自有AI大模型能力，在数字乡村领域展开创新应用，推动农业生产和农民生活的智能化服务。

2025年中央一号文件提出支持发展智慧农业，强调科技创新引领先进生产要素集聚。

中国联通总经理简勤指出，公司利用5G、下一代互联网、大数据、人工智能等技术，推动数字经济与农业农村的深度融合，助力乡村振兴战略。

“联通数村”平台接入DeepSeek-R1模型，提升了乡村治理和惠农服务的智能化能力，并在农田监测和畜牧管理领域取得成果，推动农业生产向智能化、高效化、精准化发展。

投资建议方面，认为中国联通作为数字经济领军央企，凭借技术优势积极推进农业产业数字化，有望实现估值提升。

预测公司2024-2026年营收分别为4001.69亿元、4349.84亿元、4750.02亿元，归母净利润为92.99亿元、106.05亿元、121.45亿元，EPS为0.29、0.33、0.38元，PE为23X、21X、18X，维持“买入”评级。

风险提示包括产业数字化发展不及预期、公有云市场发展进度不及预期、市场竞争加剧以及用户流失风险。