圣湘生物：信达证券-圣湘生物-688289-公司深度报告：分子诊断龙头峥嵘初露，力寻平台化发展-240731

投资标的：圣湘生物 推荐理由：公司在分子诊断领域拥有丰富的产品线和领先的市场拓展能力，有望率先受益分子诊断市场扩容，同时通过并购拓宽业务边界，具备长期增长潜力，未来可期。

1. 圣湘生物是分子诊断领域的领先企业，市场前景广阔，有望持续扩容。

2. 公司拥有丰富的产品线和领先的市场拓展能力，未来发展潜力巨大。

3. 公司通过并购布局，打造IVD平台型企业，多元化发展注入增长动力，具备长期增长潜力。

1. 圣湘生物是分子诊断领域的领先企业，营业收入从2017年的2.25亿元增长到2023年的10.07亿元，年复合增长率达28.37%。

2. 公司在分子诊断领域拥有“产品丰富”+“市场拓展能力领先”的优势，有望率先受益分子诊断市场扩容，叠加公司通过投资并购不断拓宽业务边界，具备长期增长潜力，未来可期。

3. 分子诊断可及性提高，市场有望持续扩容；公司产品涵盖呼吸道感染、肝炎检测、生殖道感染、核酸血液筛查等，呼吸道产品已抓住流感高发契机，成为明星产品。

4. 公司通过持续的技术创新、战略合作以及产业链投资等手段，形成了多元化的业务布局，包括与全球领先的英国QuantuMDx团队的合作、携手安赛诊断、投资真迈生物等。

5. 预计公司2024-2026年营业收入分别为14.86亿元、20.05亿元、25.07亿元，同比增速分别为47.6%、34.9%、25.0%；2023-2025年实现归母净利润为3.27亿元、4.54亿元、5.88亿元，同比分别增长10.1%、39.0%、29.5%。