华测导航：东吴证券-华测导航-300627-2024年三季报业绩点评：业绩稳步增长，成长动力充足-241027

投资标的：华测导航（300627） 推荐理由：公司2024年前三季度业绩稳步增长，营收和净利润均实现显著提升，毛利率和净利率持续改善。

多板块新产品推广效果良好，海外市场快速发展，核心技术优势明显，预计未来盈利增长可期，维持“买入”评级。

- 华测导航2024年前三季度实现营收22.7亿元，同比增长24.2%；归母净利润3.9亿元，同比增长37.8%。

- 公司在资源与公共事业、地理空间信息等领域收入增长显著，海外市场持续快速拓展。

- 新产品推广和核心技术构建助力公司保持竞争优势，预计未来盈利稳步增长，维持“买入”评级。

作为专业投资者，从上文中可以提取以下关键信息： 1. **业绩表现**： - 2024年前三季度，公司实现营收22.7亿元，同比增长24.2%。

- 归母净利润3.9亿元，同比增长37.8%。

- 扣非归母净利润3.4亿元，同比增长35.3%。

- 2024年第三季度单季营收7.8亿元，同比增长26.9%；归母净利润1.4亿元，同比增长29.4%。

2. **毛利率与费用率**： - 整体毛利率59.2%，净利率17.0%，同比增长1.8个百分点和0.8个百分点。

- 销售费用率19.0%，管理费用率7.5%，研发费用率16.9%，销售和管理费用率同比下降。

3. **业务增长驱动力**： - 资源与公共事业、地理空间信息等业务领域收入增长显著，海外收入快速增长。

- 四大板块的新产品实现规模化销售，特别是在农业、建筑、地理空间信息及自动驾驶领域。

4. **核心技术与平台建设**： - 高精度定位芯片技术平台已量产高精度GNSS基带芯片“璇玑”及多款GNSS板卡。

- 全球星地一体增强网络服务平台在多个国家和地区设立分支机构，推进国际市场拓展。

5. **盈利预测与评级**： - 预计2024-2026年归母净利润为5.85亿元、7.37亿元、9.24亿元，市值对应PE分别为34倍、27倍、21倍。

- 维持“买入”评级。

6. **风险提示**： - 海外市场开拓、新品开发进度不及预期的风险，以及市场竞争激烈的风险。

以上信息为投资决策提供了重要参考，包括公司业绩、业务增长潜力、核心技术优势及市场风险等方面的分析。