风电行业：长城证券-风电行业周报：1~7月国内风电项目开标超78GW，山东136号文承接方案正式下发-250814

1. 2025年上半年国内风电新增装机大幅增长，陆上风电和海上风电分别新增48.90GW和2.49GW，显示出行业强劲复苏。

2. 山东省发布新能源电价竞价通知，风电项目竞价上限为0.35元/kWh，进一步规范市场竞争。

3. 投资建议集中在金风科技、运达股份、大金重工等公司，预计新技术和大型化趋势将提升整体盈利能力。

本周风电行业周报的核心要点如下： 1. 行业动态：山东省发布2025年新能源机制电价竞价通知，竞价主体为2025年下半年投产的风电和光伏项目，机制电量总规模为94.67亿千瓦时，其中风电81.73亿千瓦时。

竞价上限为0.35元/kWh，风电竞价下限为0.094元/kWh。

2. 板块涨跌幅：振江股份、电气风电等个股领涨，涨幅分别为15.87%、14.70%；上纬新材、大金重工等个股领跌，跌幅分别为-6.14%、-2.68%。

3. 装机数据：2025年上半年全国风电新增装机51.39GW，同比增长98.88%；全国风电发电量占全社会用电量的11.43%。

4. 原材料价格：废钢、现货铜和铝价格上涨，中厚板和螺纹钢价格下降，铸造生铁和环氧树脂价格保持不变。

5. 行业趋势：陆上风电新增装机48.90GW，海上风电新增装机2.49GW，海上风机中标价格下降至3266.17元/kW。

6. 行业估值：风电设备指数TTM市盈率为34.16倍，市净率为1.78倍。

7. 投资建议：推荐金风科技、运达股份等公司，关注大金重工、泰胜风能等在塔筒管桩领域的企业，以及金雷股份、日月股份等铸锻件供应商。

建议关注东方电缆和金盘科技等在海缆和零部件领域的企业。

8. 风险提示：包括原材料价格波动、项目延期、宏观经济下行、全球政治形势和市场竞争加剧等风险。

投资标的及推荐理由如下： 1. 金风科技：推荐理由为大兆瓦新产品的推出持续助力主机环节降本，盈利能力有望边际向好。

2. 运达股份：与金风科技同样推荐，主要基于其在主机环节的表现和盈利能力的提升。

3. 大金重工：重点推荐原因是其区域优势明显，海外市场开拓顺利，订单获取能力较强，且塔筒管桩产能利用率和单吨盈利同步提升。

4. 泰胜风能：同样推荐，原因与大金重工相似，强调其在市场中的竞争力和订单获取能力。

5. 金雷股份：推荐理由是其在铸锻件环节市占率较高，且海外客户产品认证工作顺利推进，产能较为充足。

6. 日月股份：与金雷股份相似，重点推荐其在铸锻件市场的表现和产能情况。

7. 东方电缆：推荐理由是风电向深远海迈进将显著提升对行业领先海缆企业高电压等级产品的需求，且该企业区位优势显著，有望进一步取得突破。

8. 金盘科技：重点推荐原因是其在其他零部件环节的市场布局，产品认可度和市占率高，且与大客户关系持久稳定。

9. 中际联合：与金盘科技相似，推荐理由是其在市场中的稳定性和产品认可度。

10. 麦加芯彩：推荐理由是其在海外市场布局长久，且产品认可度高，具有稳定的大客户关系。

以上是根据投资报告提取的投资标的及其推荐理由。