电子行业：信达证券-电子行业：国产算力需求旺盛，建议持续关注北美算力低位布局机遇-250223

- 国产算力需求持续旺盛，建议关注北美算力低位布局机遇。

- 2024年工业富联业绩增长显著，AI服务器收入占比提升。

- 预计2025年软件与硬件共同推动AI市场发展，相关优质个股值得关注。

- 风险包括电子行业发展不及预期、宏观经济波动及地缘政治风险。

本周电子行业普遍上涨，申万电子二级指数年初以来表现良好，半导体和消费电子涨幅较大。

北美主要科技股涨跌不一，苹果小幅上涨，特斯拉和博通等则大幅下跌。

国产算力需求强劲，建议关注北美算力投资机会。

工业富联发布的业绩快报显示，2024年营业收入和净利润均有所增长，AI服务器收入显著提升。

预计2025年软件和硬件将共同推动AI市场发展，相关公司如工业富联、沪电股份等值得关注。

风险提示包括电子行业发展不及预期、宏观经济波动及地缘政治风险。

投资标的及推荐理由如下： 1. AI云侧： - 工业富联：业绩增长显著，AI服务器营业收入大幅提升，未来有望继续受益于算力需求增长。

- 沪电股份：在AI基础设施建设中具备竞争力。

- 生益科技：与AI相关产品需求增长相关。

- 深南电路：在电子行业中具备一定的市场份额，受益于算力需求。

- 胜宏科技：在AI云侧具备潜力。

- 寒武纪：专注于AI芯片，未来增长空间大。

- 海光信息：在算力领域有增长潜力。

2. AI端侧： - 蓝思科技：与AI相关的硬件需求增长。

- 领益智造：在智能制造领域具备优势。

- 鹏鼎控股：在电子元件领域有较强的市场地位。

- 东山精密：具备较强的技术能力和市场需求。

- 乐鑫科技：在物联网和AI应用中具备潜力。

- 瑞芯微：专注于AI相关芯片的研发。

- 恒玄科技：在AI市场中有一定的技术积累。

- 全志科技：在智能硬件领域具备优势。

- 兆易创新：在存储和AI相关技术中具备竞争力。

- 晶晨股份：在AI应用中具备市场潜力。

推荐理由：随着国产算力需求的持续增长，相关企业在AI云侧和端侧的市场机会显著，特别是在AI基础设施和应用领域，预计将推动相关企业的业绩提升。