交通运输行业：华源证券-2024年8月5日~8月11日交通运输行业周报：宁波舟山港集装箱燃爆，危险品运输面临严查-240811

- 航运行业面临供需紧张，油轮需求有望持续提升，建议关注招商轮船等龙头企业。

- 快递行业竞争环境改善，龙头企业具备产能和定价优势，推荐中通快递和圆通速递。

- 供应链物流与化工物流市场空间大，关注德邦股份和密尔克卫等具成长性的公司。

### 2024年8月5日~8月11日交通运输行业周报核心要点 #### 行业动态 1. **航运船舶** - **马士基新造船计划**：计划通过新造船和期租方式获得80万TEU双燃料运力，预计2026-2030年交付。

- **集装箱运价下跌**：上海出口集装箱运价指数（SCFI）环比下降2.4%。

- **成品油与原油运价下跌**：成品油和原油运价均出现明显下滑。

- **散运市场**：BDI指数微降，散货船和油轮价格持平或小幅上涨。

2. **快递物流** - **宁波舟山港危险品爆炸**：事件后加强危险品运输监管，相关港口和航运公司开始严格管理。

3. **航空机场** - **国航C919首飞成功**：标志着C919客机交付进程推进。

- **低空经济发展**：多个地区推进低空经济建设。

#### 核心观点 - **航运前景**：油运需求受益于非OPEC产量增加，油轮市场景气度有望提升；散运市场供需双弱，环保法规推动老旧船队淘汰。

- **快递行业**：终端价格处历史低位，竞争环境改善，龙头企业具有优势，建议关注中通快递、圆通速递等。

- **供应链物流**：快运行业竞争放缓，化工物流市场空间大，龙头公司具备盈利弹性，建议关注德邦股份、密尔克卫等。

- **航空市场**：行业供给增长慢，出入境政策支持，国际航线复苏，关注春秋航空和南方航空等。

#### 风险提示 1. 宏观经济下滑可能影响整体需求。

2. 快递行业价格竞争加剧。

3. 油价和人力成本上升风险。

### 投资标的及推荐理由 #### 航运船舶 1. **招商轮船** - 推荐理由：受益于油运需求的增加和船队老化，未来三年景气度有望提升。

2. **中远海能** - 推荐理由：同样受益于油运需求的增长，具备良好的市场前景。

3. **中国船舶** - 推荐理由：在船舶绿色更新大周期中，具备持续增长潜力。

#### 快递 1. **中通快递** - 推荐理由：行业长期龙头，经营稳定，股东回报已超8%。

2. **圆通速递** - 推荐理由：市场份额显著增长，网络健康，智能化领先。

3. **申通快递** - 推荐理由：产能与服务双升，加盟商体系改善，具备潜在的阿里行权机会。

4. **韵达股份** - 推荐理由：件量增速回升，经营修复，业绩弹性释放。

#### 供应链物流 1. **德邦股份** - 推荐理由：精细化管理及京东导流下盈利具备较强确定性。

2. **安能物流** - 推荐理由：战略转型及加盟商生态优化，盈利改善明显。

3. **密尔克卫** - 推荐理由：受益于货代景气提升，物贸一体化模式具备成长性。

4. **兴通股份** - 推荐理由：商业模式清晰，运力持续扩张，业绩确定性强。

5. **深圳国际** - 推荐理由：华南物流园转型升级提供业绩弹性，具备高分红潜力。

#### 航空 1. **春秋航空** - 推荐理由：关注旺季量价表现，具备良好的市场前景。

2. **吉祥航空** - 推荐理由：中期看好行业竞争格局改善，业绩弹性释放。

3. **中国国航** - 推荐理由：受益于出入境政策支持，国际航线复苏。

4. **南方航空** - 推荐理由：具备较高的市场需求潜力。

5. **中国东航** - 推荐理由：同样受益于行业复苏和供需逻辑的改善。

### 风险提示 1. 宏观经济下滑风险。

2. 快递行业价格竞争超出市场预期。

3. 油价和人力成本持续上升风险。

以上投资标的及理由基于行业动态和市场前景分析，建议投资者进行进一步研究和风险评估。