伊之密：东方证券-伊之密-300415-2024年三季报点评：三季度营收、业绩同比加速增长，盈利能力提升-241118

投资标的：伊之密（300415） 推荐理由：2024年三季度公司营收和归母净利润同比加速增长，盈利能力提升，毛利率和净利率均有所改善，海外市场布局不断扩大，预计未来业绩持续增长，给予目标价27.71元，维持买入评级。

- 伊之密2024年三季度营收同比增长33.23%，归母净利润同比增长59.78%，盈利能力显著提升。

- 公司注塑机、压铸机和橡胶机业务均实现较快增长，海外市场布局持续扩大，外销收入保持强劲。

- 预计2024-2026年公司EPS分别为1.39/1.63/1.94元，给予目标价27.71元，维持买入评级。

根据上述内容，以下是提取的重要信息： 1. **财务表现**： - 2024年第三季度（24Q3）： - 营收：13.04亿元，同比增长33.23%，环比下降7.87%。

- 归母净利润：1.81亿元，同比增长59.78%，环比增长1.17%。

- 毛利率：35.01%，同比增长0.87个百分点，环比增长2.21个百分点。

- 净利率：14.36%，同比增长2.56个百分点，环比增长1.08个百分点。

- 2024年前三季度（24Q1-3）： - 总营收：36.73亿元，同比增长24.95%。

- 归母净利润：4.8亿元，同比增长31.71%。

- 毛利率：34.1%，同比增长0.97个百分点。

- 净利率：13.43%，同比增长0.66个百分点。

- 期间费用率：20.18%，同比增长0.65%。

2. **主营业务表现**： - 注塑机营收：17.08亿元，同比增长16.29%。

- 压铸机营收：4.17亿元，同比增长35.3%。

- 橡胶机营收：0.96亿元，同比增长22.55%。

3. **海外市场布局**： - 公司在海外市场的产能布局包括： - 美国亥俄生产工厂及北美技术中心。

- 印度古吉拉特邦工厂。

- 墨西哥工厂（预计2025年或2026年投入使用）。

- 德国研发中心、巴西服务中心、越南服务中心等。

4. **盈利预测与投资建议**： - 预计2024-2026年公司每股收益（EPS）分别为1.39元、1.63元和1.94元。

- 根据可比公司2025年17倍调整后平均市盈率，给予目标价27.71元，维持买入评级。

5. **风险提示**： - 宏观经济波动导致的业绩下滑风险。

- 产能释放节奏不及预期的风险。

- 一体化压铸发展不及预期的风险。

- 行业竞争加剧的风险。

- 主要原材料价格波动风险。

以上信息为投资者分析伊之密公司2024年三季报时的重要参考数据。