中信期货-航运（集运）日报：宏观承压12合约增仓远月回落，盘后SCFIS更新于6160.75点-240805

【期货品种】：集运12合约 【交易方向】：看空 【理由】：宏观经济衰退预期加剧，远月合约增仓下行，且地缘风险叠加产业端交付压力，整体承压。

【期货品种】：集运10合约 【交易方向】：中性 【理由】：近月合约在商品低开高走后震荡，尽管有微涨，但整体市场情绪仍然承压，短期内维持震荡走势。

【期货品种】：SCFIS 【交易方向】：看空 【理由】：SCFIS小幅下跌，显示现货价格高位承压，市场对运价拐点的预期不足，未来可能面临进一步回落。

【期货品种】：美线航运 【交易方向】：中性 【理由】：美东航线表现坚挺，但美西航线持续下跌，整体市场表现呈现分化，需关注后续趋势。

【期货品种】：运力市场 【交易方向】：中性 【理由】：2M和OA联盟运力占比变化，运力动态调节尚需观察，整体运力情况对运价影响尚不明确。

【期货品种】：地缘政治风险 【交易方向】：看多 【理由】：地缘冲突持续可能支撑市场，影响长期预期，推动远端估值上升。

- 市场因宏观衰退预期承压，12合约增仓近1000手，近远月合约表现分化，10合约微涨而12合约回落。

- SCFIS和SCFI数据显示现货价格维持高位，运价回落幅度较小，市场对运价拐点的预期仍未显现。

- 宏观经济数据偏弱，特别是德国经济萎缩，可能对航运需求产生压力，需关注下半月价格调整幅度与速率。