中微公司：开源证券-中微公司-688012-公司信息更新报告：Q3业绩同环比高增，刻蚀龙头高端产品加速放量-241031

投资标的：中微公司（688012） 推荐理由：2024Q3业绩显著增长，营收同比+35.96%，归母净利润同比+152.63%。

高端刻蚀设备加速放量，研发投入持续增加，新签订单维持高增，预计未来5-10年覆盖IC关键领域50%-60%的设备，维持“买入”评级。

- 中微公司2024Q3业绩显著增长，营收同比增长35.96%，归母净利润同比增长152.63%。

- 公司加大研发投入，预计未来几年归母净利润将调整为17.92亿元、23.91亿元和32.33亿元，维持“买入”评级。

- 新增订单保持高增，预计2024年全年新增订单将达到110-130亿元，未来5-10年内将覆盖IC关键领域50%-60%的设备。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司基本情况**： - 中微公司（股票代码：688012）。

2. **2024年三季报业绩**： - 2024年Q1-3总营业收入：55.07亿元，同比增长36.27%。

- 归母净利润：9.13亿元，同比下降21.28%。

- 扣非归母净利润：8.13亿元，同比增长10.88%。

- 2024Q3营业收入：20.59亿元，同比增长35.96%，环比增长11.77%。

- 2024Q3归母净利润：3.96亿元，同比增长152.63%，环比增长48.11%。

- 2024Q3扣非归母净利润：3.3亿元，同比增长53.79%，环比增长49.92%。

3. **盈利预测调整**： - 下调2024-2026年的盈利预测： - 2024年归母净利润预计17.92亿元，EPS 2.88元。

- 2025年归母净利润预计23.91亿元，EPS 3.84元。

- 2026年归母净利润预计32.33亿元，EPS 5.20元。

4. **高端刻蚀设备表现**： - 2024Q3刻蚀设备收入：17.15亿元，同比增长49.41%。

- 高端产品在先进逻辑和存储器件制造中的付运量显著提升。

5. **研发投入**： - 2024Q3研发费用同比增长约64.38%，达到1.36亿元。

6. **订单情况**： - 2024年Q1-3新增订单76.4亿元，同比增长约52%。

- 刻蚀设备新增订单62.5亿元，同比增长约54.7%。

- 预计2024年全年新增订单将达到110-130亿元。

7. **市场前景**： - 公司在研设备涵盖六类，预计未来5-10年内将覆盖IC关键领域50%-60%的设备。

8. **风险提示**： - 晶圆厂扩产不及预期。

- 新品验证不及预期。

- 市场竞争格局加剧。

9. **投资评级**： - 维持“买入”评级，当前股价对应PE为62.9/47.1/34.9倍。

这些信息可以帮助投资者评估中微公司的业绩表现、未来增长潜力及相关风险，从而做出更为明智的投资决策。