稳健医疗：开源证券-稳健医疗-300888-公司信息更新报告：收购GRI协同赋能，打造全球耗材一站式解决方案-240926

投资标的：稳健医疗（股票代码：300888） 推荐理由：稳健医疗收购GRI，打造全球医用耗材一站式解决方案，全球产能布局有效把握订单转产机会，资源协同互补迈向全球化，盈利能力有望稳步提升。

1. 稳健医疗以1.2亿美元收购GRI 75.2%股权，打造全球医用耗材一站式解决方案，预计盈利能力稳步提升。

2. GRI的全球产能布局填补了公司海外产能的空白，资源协同互补，助力公司迈向全球化。

3. 风险提示包括原材料成本波动风险、渠道拓展不及预期、市场竞争加剧。

1. 稳健医疗以1.2亿美元收购GlobalResourcesInternational,Inc（GRI）75.2%的股权 2. GRI的收购完善了全球生产与物流布局，提高了美国与欧洲本土运营能力，丰富了产品线及加强研发能力 3. 预计2024-2026年归母净利润分别为8.71/10.54/12.01亿元 4. GRI是全球性医用耗材和工业防护企业，2023年营收/净利润分别为1.5/0.09亿美元 5. GRI在中国、美国、越南、多米尼加等国家均拥有生产基地，但其生产、物流效率仍具备提升空间 6. GRI的全球产能布局填补了公司海外产能的空白，使得公司具备成本优势 7. GRI在欧美的销售、渠道资源将与公司发挥协同作用，GRI在当地具备优秀成熟的销售团队，公司可以更好的服务北美的OEM客户 8. GRI与稳健医疗资源协同互补助力公司迈向全球化