捷佳伟创：东吴证券-捷佳伟创-300724-2024年三季报点评：业绩略高于预告中枢，逐步完善专用设备平台化布局-241029

投资标的：捷佳伟创（300724） 推荐理由：公司2024年前三季度业绩显著增长，营收和净利润均超预期，光伏设备技术全面覆盖，半导体和锂电领域拓展顺利，未来盈利能力有望持续提升，维持“增持”评级，当前股价对应PE具吸引力。

- 捷佳伟创2024年前三季度业绩表现亮眼，营收同比增长92.7%，归母净利润同比增长65.5%，略高于预告中枢。

- 公司在光伏设备领域实现全面技术覆盖，并在半导体和锂电领域拓展专用设备平台布局，具备国产替代能力。

- 维持对公司2024-2026年归母净利润的预测，当前股价对应动态PE分别为6/5/4倍，评级为“增持”。

作为专业投资者，从上述内容中可以提取以下关键信息： 1. **业绩概况**： - 2024年前三季度营业收入为123.44亿元，同比增长92.7%。

- 归母净利润为20.23亿元，同比增长65.5%。

- 扣非归母净利润为19.45亿元，同比增长72.1%。

- Q3单季营收为57.22亿元，同比增长146.4%，环比增长41.5%。

- Q3归母净利润为7.97亿元，同比增长69.1%，环比增长23.0%。

2. **盈利能力**： - 2024年前三季度毛利率为27.8%，同比下降0.1个百分点。

- 销售净利率为16.39%，同比下降2.8个百分点。

- 期间费用率为6.31%，同比下降0.9个百分点。

- Q3单季毛利率为23.38%，同比下降7.1个百分点，环比下降7.4个百分点。

3. **存货与现金流**： - 截至2024Q3，合同负债为164.60亿元，同比微增0.3%。

- 存货为180.76亿元，同比增加19.5%。

- 经营活动净现金流为19.0亿元，同比下降41.2%。

4. **光伏设备发展**： - 全面覆盖TOPCon、HJT、钙钛矿及钙钛矿叠层路线。

- TOPCon技术保持领先市场份额。

- HJT电池片平均转换效率达到25.6%。

- 钙钛矿设备成功出货。

5. **半导体与锂电领域拓展**： - 半导体设备方面，成功中标碳化硅整线湿法设备订单，具备国产替代能力。

- 锂电真空专用设备方面，双面卷绕铜箔溅射镀膜设备成功下线并交付。

6. **盈利预测与投资评级**： - 预计2024-2026年归母净利润分别为26.2亿元、35.3亿元和39.9亿元。

- 当前股价对应动态PE分别为6倍、5倍和4倍。

- 投资评级维持“增持”。

7. **风险提示**： - 下游扩产不及预期。

- 研发进展不及预期。

以上信息为投资决策提供了重要依据，反映出公司在光伏、半导体及锂电领域的增长潜力及面临的风险。