长城证券-投资策略研究：市场情绪以及择时信号跟踪-241109

- 当前A股市场情绪强烈，强势股占比高达97.88%，涨停板公司数量占比为2.99%。

- 通过统计跳跃模型，沪深300和中证500的看多信号明确，今年以来策略收益率分别为31.98%和38.50%。

- 风险提示包括股票市场风险、技术面指标失效风险及地缘形势对风险偏好的影响。

本投资报告围绕市场情绪及择时信号展开，核心要点如下： 1. **市场情绪分析**： - 以A股市场中上市超过60个交易日的股票为样本，构建强势股占比指标。

- 截至11月8日，强势股占比高达97.88%，显示出市场强势特征。

- 涨停板公司数量占全A股比例为2.99%，表明当前市场主题投资情绪显著增强。

2. **模型应用与策略收益**： - 报告中提到使用统计跳跃模型进行无监督分类，预测资产市场状态。

- 基于模型信号构建的0-1策略模型表现良好：沪深300策略年初至今收益率为31.98%，Sharpe比率为1.80；中证500策略收益率为38.50%，Sharpe比率为2.03。

- 截至11月8日，模型信号建议看多沪深300及中证500。

3. **风险提示**： - 股票市场存在风险，包括技术面指标失效、地缘政治影响风险偏好，以及历史数据对未来预测能力的降低。

整体而言，市场情绪强劲，策略模型表现优异，但需警惕潜在风险。

本报告的投资建议及理由为： - 强势股占比高达97.88%，显示市场情绪强烈。

- 涨停板公司数量占比为2.99%，表明主题投资情绪大幅走强。

- 统计跳跃模型预测沪深300和中证500市场状态看多。

- 今年沪深300策略收益率为31.98%，中证500策略收益率为38.50%。

- 风险提示包括股票市场风险和技术面指标失效风险。