智翔金泰：开源证券-智翔金泰-688443-公司信息更新报告：赛立奇单抗正式获批，公司将迎来发展新阶段-240827

投资标的：智翔金泰（688443） 推荐理由：智翔金泰的赛立奇单抗药物已获得NMPA批准上市，用于中、重度斑块状银屑病的治疗。

该药物具有良好的临床疗效和安全性，长周期用药复发率较低。

公司还拥有其他核心管线，预计将陆续申报NDA。

与同靶点单品司库奇尤单抗相比，赛立奇单抗具有放量潜力。

此外，公司已与多家医药流通龙头企业签订战略合作协议，有利于加速赛立奇单抗的商业化进程。

1. 智翔金泰公司自主研发的赛立奇单抗获得NMPA批准上市，将用于治疗中、重度斑块状银屑病，公司即将迎来发展新阶段。

2. 赛立奇单抗在临床研究中表现出优异的疗效和良好的安全性，长期用药复发率较低。

3. 公司的其他核心管线药物也处于后期临床阶段，预计将陆续申报NDA。

4. 公司与多家医药流通龙头企业签订战略合作协议，将加速赛立奇单抗的商业化进程。

5. 预计公司未来几年的营业收入和EPS将逐步增长，股价有望上涨。

1. 公司自主研发的1类新药赛立奇单抗注射液已获得NMPA批准上市，用于中、重度斑块状银屑病的治疗。

2. 赛立奇单抗是公司自主研发的重组全人源抗IL-17A单抗，作用靶点为IL-17A。

3. 公司的其他核心管线包括IL-4R单抗和狂犬病毒双表位双抗，已处于后期临床，预计将陆续申报NDA。

4. 预计2024-2026年公司营业收入为0.52/2.67/7.55亿元，EPS为-2.19/-2.83/-2.27。

5. 赛立奇单抗临床疗效优异且安全性良好，长周期用药复发率较低。

6. 赛立奇单抗属于全人源IgG4类型抗体，免疫原性低且ADCC和CDC效应更弱。

7. 公司已与多家医药流通龙头企业签订战略合作协议，加速赛立奇单抗商业化进程。

8. 风险提示：医药监管政策变动、核心管线研发失败、公司核心成员流失等。